>> 中銀國際-青松建化(600425)業(yè)績預告低于市場預期-111017
| 上傳日期： |
2011/10/18 |
大小： |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
李攀 |
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青松建化（600425.SS/人民幣 15.52，持有）前三季度業(yè)績預告凈利潤增速為60%以上。。此業(yè)績預告低于市場預期，我們估計原因主要有以下兩個方面：一方面，銷售對象多為重點工程客戶，存在按折扣價銷售的情況，漲價未有效傳導；另一方面，新疆地區(qū)人工和煤炭成本上漲較快。。此外由于去年冬季天氣極冷，年內(nèi)設備檢修對水泥產(chǎn)銷量可能存在一定的不利影響。我們將在三季報業(yè)績公告之后下調(diào)青松建化的業(yè)績預測，個股評級持有未變。
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