>> 齊魯證券-易華錄(300212)快速增長符合預(yù)期，“天津模式”新鮮出爐-111018
| 上傳日期： |
2011/10/19 |
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pdf |
來源： |
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買入 |
作者： |
陳永倬 |
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事件
易華錄 2011 年10 月18 日晚公布前三季度業(yè)績，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.03 億，凈利潤1920.48萬元，分別同比增長39.02%和86.75%，對應(yīng)EPS 為0.29 元。。
近日，易華錄與天津市市經(jīng)信委和津南區(qū)分別簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》和《天津智能交通云計算中心合作備忘錄》，共同在津建設(shè)智能交通云計算中心項目。。天津市副市長王治平、市經(jīng)信委、津南區(qū)、市科委、國資委、交管局等相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)及中國華錄集團董事長、黨委書記陳潤生、易華錄公司董事長韓建國、總裁林擁軍等相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)出席了簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，雙方將在天津建設(shè)集“云計算、云存儲、云服務(wù)”于一體、面向全國的交通信息云服務(wù)中心，同時將開展生態(tài)智能交通、數(shù)字城市、車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)系統(tǒng)、軟硬件產(chǎn)品的高端研發(fā)和制造。
點評：
高增長符合預(yù)期。由于公司歷來收入和利潤較為集中在第四季度，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)尚難準(zhǔn)確預(yù)計全年業(yè)績；但是根據(jù)歷史上前三季度業(yè)績占比情況，我們判斷公司業(yè)績符合預(yù)期確定性較高。
2010 年前三季度凈利潤占全年凈利潤比重為25.93%，利潤集中在第四季度；
2011 年前三季度凈利潤占我們盈利預(yù)測的29%，與去年前三季度業(yè)績占比基本一致，公司業(yè)績符合預(yù)期的確定性較高。
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