>> 華泰聯合證券-新湖中寶(600208)季報點評:地產面臨壓力,多元化平滑業(yè)績-111031
| 上傳日期: |
2011/11/1 |
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pdf |
來源: |
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| 評級: |
增持 |
作者: |
魚晉華 |
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公司公布三季報。【】。1-9 月實現營業(yè)收入40.20 億元,同比下降1%,歸屬母公司所有者凈利潤5.79 億元,同比上升3%,實現EPS 0.09 元,其中三季度由于結算資源較少,僅貢獻EPS 0.03,同比下降31%。【】。 中高端產品占比較高,銷售面臨壓力。公司1-9 月銷售商品提供勞務收到現金為50.9 億元,其中地產業(yè)務貢獻約30 億元,僅完成年初公司計劃銷售額70 億元的43%。銷售不及預期的原因主要在于公司銷售項目中55%處在浙江省,是此次受調控影響最大的省份之一。其次公司可售中大戶型及別墅項目占比較多,拉低上半年整體去化率,可查項目整體去化率僅44%。公司四季度可售貨值為100 億元左右,目前已有50 億元貨值取得預售證,可售資源十分充足,但鑒于市場仍在調控壓制之中,公司未取得預售證的項目推盤節(jié)奏將會放緩,且中高端產品去化率仍處于低位,因此我們下調公司全年銷售額預測至50-60 億元。
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