>> 銀河證券-三豐智能(300276)快速成長的智能輸送裝備細(xì)分龍頭企業(yè)-111030
| 上傳日期： |
2011/11/2 |
大小： |
1367KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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作者： |
鄒潤芳 |
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專注智能輸送裝備，核心產(chǎn)品智能化程度高，競爭力強 公司是國內(nèi)最早從事智能輸送成套設(shè)備研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、安裝調(diào)試與技術(shù)服務(wù)的企業(yè)之一?！尽俊：诵漠a(chǎn)品是智能自行小車，該產(chǎn)品是輸送智能化程度最高，后續(xù)應(yīng)用最廣的產(chǎn)品?！尽?。經(jīng)過十年的專業(yè)積累，產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到世界一流水平，國內(nèi)市場占有率連續(xù)三年名列第一。 智能輸送裝備行業(yè)長周期景氣上行，下游需求旺盛 智能輸送裝備是工業(yè)自動化子行業(yè)，隨著人口紅利逐步喪失，人工成本提升以及工作效率和質(zhì)量要求的提高，行業(yè)長期需求有保證。下游需求旺盛，預(yù)計"十二五"末期，汽車行業(yè)對智能設(shè)備需求達(dá)到100 億；工程機械為解決"地攤式生產(chǎn)" 的局面而增加對智能設(shè)備需求預(yù)計將達(dá)到60 億元。 技術(shù)+客戶+性價比優(yōu)勢大，進口替代空間大 據(jù)統(tǒng)計，外資占據(jù)國內(nèi)60%的份額，占據(jù)主導(dǎo)地位。但在細(xì)分產(chǎn)品（智能自行小車）上公司可以與外資相媲美；此外， 下游行業(yè)龍頭企業(yè)多數(shù)是公司的客戶，具備技術(shù)、客戶和高性價比優(yōu)勢的公司有望搶占外資份額，實現(xiàn)進口替代。 募投項目解決產(chǎn)能瓶頸，市場份額有望提升 近幾年，公司產(chǎn)能利用率超過了100%，產(chǎn)銷率100%。
本次募集資金擬新增150 套的生產(chǎn)能力，項目建成后將突破產(chǎn)能瓶頸，預(yù)計實現(xiàn)新增年均銷售收入2.98 億元。 合理估值區(qū)間為27~30 元 按照發(fā)行后的股本計算，預(yù)計2011-2013 年盈利預(yù)測為1.01 元、1.42 元和1.80 元，合理估值區(qū)間為27~30 元。
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