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中信建投-三元股份(600429)困境中求發(fā)展-111028
上傳日期:
2011/11/4
大小:
264KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
中性
作者:
鄭綺,黃付生
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
公司1-9 月實(shí)現(xiàn)銷售收入22.8 億,同比增長(zhǎng)16% ;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)5717 萬,去年同期虧損7621 萬;基本每股收益0.065 元,扣非后0.057 元?!尽?。
第三季度營(yíng)業(yè)收入7.99 億,同比增長(zhǎng)18%,環(huán)比增長(zhǎng)7.84%;歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)2878 萬;基本每股收益0.033 元,扣非后0.032 元?!尽俊?nbsp;
簡(jiǎn)評(píng)
主營(yíng)業(yè)務(wù)不給力 盈利還靠投資收益
本期雖然營(yíng)收增長(zhǎng)穩(wěn)定,但總成本為23.3 億依然高于收入,若剔除投資收益的8503 萬,則主營(yíng)虧損1.39 億。較去年同期虧損2.32 億縮小了0.93 億,主要原因是營(yíng)業(yè)成本率同比下降了5.5 個(gè)百分點(diǎn)。另外,本期營(yíng)業(yè)外收入同比增長(zhǎng)94.7%到834 萬,為收到新鄉(xiāng)三元債務(wù)重組收入所致。單從三季度看,凈利潤(rùn)2878 萬,環(huán)比增長(zhǎng)1920 萬,原因是所得稅退稅當(dāng)季增加871 萬,投資收益環(huán)比增長(zhǎng)61%到3715 萬。剔除投資收益,則營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損環(huán)比擴(kuò)大21.8%,主要是毛利率環(huán)比下降2.11%所致。
三元股份股票研究報(bào)告
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中投證券-101115-三元股份(600429)年內(nèi)扭虧難度較大,未來看產(chǎn)能釋放和銷售網(wǎng)絡(luò)搭建
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天相投顧--三元股份(600429)奶粉業(yè)務(wù)是未來看點(diǎn)
國信證券-090826-600429三元股份09中報(bào)點(diǎn)評(píng)-關(guān)注下半年奶粉放量
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