>> 天相投顧-廣宇發(fā)展(000537)經(jīng)營業(yè)績平穩(wěn)發(fā)展-111027
| 上傳日期： |
2011/11/7 |
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| 185KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
中性 |
作者： |
張會芹 |
| 下載權(quán)限： |
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2011年三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.05億元，同比下降77.36%；營業(yè)利潤1.25億元，同比下降43.66%；歸屬母公司所有者凈利潤9287.4萬元，同比下降14.64%；基本每股收益0.12元/股?！尽?。
企業(yè)經(jīng)營平穩(wěn)發(fā)展，三季度業(yè)績略有提升?！尽俊馁Y產(chǎn)負(fù)債看，與年初相比，三季末貨幣資金略增，應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款基本持平，存貨基本持平；資產(chǎn)負(fù)債率為63.7%, 基本合理；短期負(fù)債與長期負(fù)債之和為1 .89億元，僅為負(fù)債總額20.89億元的9%,行業(yè)調(diào)控對其影響小。從業(yè)績看，本季度營業(yè)利潤為1.25億元，為1-9月營業(yè)利潤的50.6%，業(yè)績穩(wěn)步增長。
企業(yè)重組仍有預(yù)期，大股東戰(zhàn)略構(gòu)想難言放棄。盡管受國家對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控影響及2010年6月臨時股東大會通過重組議案一年有效期的限制，重組已宣告失敗。但是魯能集團(tuán)的資產(chǎn)注入，有利于解決集團(tuán)和上市公司同業(yè)競爭問題，實(shí)現(xiàn)資源集中與資產(chǎn)增值、流通，有利于推進(jìn)央企整體上市。
大股東有充足的動力在條件允許的情況下重啟重組，實(shí)現(xiàn)重組后企業(yè)業(yè)績提升空間十分確定。
盈利預(yù)測與投資評級： 我們之前預(yù)計公司2011-2012年的每股收益分別為0.268 元、0.321元，按2011年10月26日收盤價格測算，對應(yīng)動態(tài)市盈率分別為20倍、17倍。給予“中性”的投資評級。
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