>> 廣發(fā)證券-兆馳股份(002429)增長不乏亮點-111215
| 上傳日期： |
2011/12/16 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
持有 |
作者： |
袁浩然 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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整體經(jīng)營情況良好，下一階段增長有望超預期
1-3 季度，公司實現(xiàn)總收入28.4 億元，同比增37%，凈利潤2.6 億元，同比增6.9%。其中，三季度實現(xiàn)總收入12.8 億元，同比增54.6%，凈利潤1.1億元，同比增17%。四季度公司訂單飽滿，增長有望超預期。
傳統(tǒng)業(yè)務平穩(wěn)增長
公司目前主要收入來自三塊傳統(tǒng)業(yè)務，液晶電視、數(shù)字電視地面機頂盒以及視盤機。其中，液晶電視和數(shù)字機頂盒收入占比在90%以上，2011 年上半年，液晶電視增長迅猛，實現(xiàn)71%收入增長。
圍繞液晶電視，集成機頂盒、視盤機的一體機將成為未來發(fā)展方向。根據(jù)第三方預測，未來5 年，全球液晶電視外包行業(yè)規(guī)模保持年復合增長14%左右。
公司在技術創(chuàng)新、成本控制、工藝流程優(yōu)化等方面，有較強積累，隨著產(chǎn)能釋放后，能夠搶得先機，擴大市場份額。
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