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日信證券-銀之杰(300085)年報(bào)點(diǎn)評(píng):新產(chǎn)品多在滲透初期,流程銀行是重大看點(diǎn)-130319
上傳日期:
2013/3/20
大?。?/td>
433KB
格式:
pdf
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
推薦
作者:
王立
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事件
公司發(fā)布2012 年年度報(bào)告,報(bào)告期內(nèi),公司營(yíng)業(yè)收入為1.01億元,較上年同期增長(zhǎng)4.29%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1115.08 萬(wàn)元,較上年同期下降33.37%;凈利潤(rùn)1803.06 萬(wàn)元,較上年同期下降13.44%。
2012 年度利潤(rùn)分配預(yù)案為,向全體股東每10 股派1.2 元(含稅)。
主要觀點(diǎn)
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也有高增長(zhǎng),但伴隨著毛利率的下降。
報(bào)告期內(nèi),公司電腦驗(yàn)印系統(tǒng)、遠(yuǎn)程授權(quán)管理系統(tǒng)等傳統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了同比25%的營(yíng)收增長(zhǎng),但毛利率水平同比下降了約20%,基本抵消了收入的增長(zhǎng)。系統(tǒng)集成和技術(shù)服務(wù)的業(yè)務(wù)收入同比均出現(xiàn)了下降,但由于體量較小,對(duì)整體的影響不大。技術(shù)服務(wù)的毛利率仍然較高,有下降空間,而公司從2009 年開始該業(yè)務(wù)逐年遞減,有利于公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和人員的優(yōu)化。
銀之杰股票研究報(bào)告
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銀河證券-銀之杰(300085)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng),未來(lái)新產(chǎn)品市場(chǎng)潛力巨大-20110629
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