>> 宏源證券-金證股份(600446)經(jīng)營信心十足,看好公司全年發(fā)展-140420
| 上傳日期： |
2014/4/21 |
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增持 |
作者： |
易歡歡 |
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投資要點：
2014 年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入46,921.59 萬元，同比增加16.79%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣非后凈利潤1,085.49萬元、1,020.86 萬元，同比增加11.22%、21.47%；公司非公開發(fā)行A股股票，發(fā)行股票數(shù)量為1,120 萬股，發(fā)行對象為公司前四大股東即趙劍先生、杜宣先生、李結(jié)義先生及徐岷波先生，發(fā)行價格為22.54元/股，募集資金總額預計不超過2.6 億元人民幣。
報告摘要：
一季度扣非后凈利潤穩(wěn)定增長，看好公司全年發(fā)展。報告期公司經(jīng)營穩(wěn)健，扣非后凈利潤增長21.47%。因一季度占公司全年業(yè)績比重較小，由于金融創(chuàng)新腳步加快，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，今年5 月份券商創(chuàng)業(yè)大會召開在即，泛金融IT 中要素資產(chǎn)交易電子化成為當前行業(yè)發(fā)展的趨勢，公司憑借成熟產(chǎn)品與積極創(chuàng)新的態(tài)度必將受益行業(yè)空間的持續(xù)打開，我們堅定看好公司全年發(fā)展。
大股東定增，彰顯公司經(jīng)營信心。公司此次向前四大股東定增不超過2.6 億人民幣，一方面補充公司流動資金，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，為公司在互聯(lián)網(wǎng)金融IT 業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供資金支持。另一方面，公司二次創(chuàng)業(yè)重新定位于大金融信息技術(shù)服務(wù)，此次非公開發(fā)行股票定增彰顯了公司高管對公司經(jīng)營的信心與決心，公司將加速發(fā)力金融IT 業(yè)務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)金融大幕初起，金融IT 需求強烈。伴隨傳統(tǒng)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融的逐步興起，金融IT 市場空間不斷打開。傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，銀行、券商等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不斷創(chuàng)新和系統(tǒng)優(yōu)化提高金融IT 存量市場空間，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的各種新興業(yè)態(tài)又使得金融IT 的增量市場大放異彩。公司由傳統(tǒng)走向創(chuàng)新，將成為金融IT 服務(wù)的業(yè)內(nèi)領(lǐng)航者。
預測公司 14/15 年EPS 為0.58/0.81 元，目標價30 元，維持“增持”評級
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