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（新華社新聞）二、我們的分析與判斷
    （一）控股股東由石家莊國資委變更為中電投集團
    2013 年5 月29 日，石家莊市國資委持有的東方集團100%股權無償劃轉給中電投河北公司。中電投集團公司，通過其河北公司（持公司股權16.55%）及財務公司（持公司股權4.71%）的持股成為公司實際控制人。同年年末，中電投集團通過公司非公開發(fā)行直接持股1.84億股，占38.05%，進一步提升控股比例。
    （二）中電投集團下屬清潔能源運營公司
    公司公告籌劃現金收購中電投河北公司滄州50MW和易縣太和莊20MW 光伏項目。此次收購完成后，公司已成為中電投集團下屬的光伏、熱電等清潔能源運營公司。根據中電投集團出具的避免同業(yè)競爭承諾，在非公開發(fā)行完成后三年內，逐步將河北區(qū)域熱電等優(yōu)質資產注入上市公司，包括清潔能源資產。
    中電投河北公司層面，十二五末目標可控電力裝機容量超3GW，其中50%來自于熱電、光伏、風電等清潔能源。河北省目前對光伏的補貼力度強。公司借助契機大力發(fā)展光伏，我們預計2014 年末中電投河北公司累計建成光伏電站或超過400MW。
    中電投集團層面，截止2013 年底水電、核電、風電、光伏等清潔能源裝機容量超過30GW，占比超過34%位于五大發(fā)電集團之首，其中，光伏裝機容量2.5GW 居全球第一。我們預計2014 年末中電投集團公司光伏裝機容量超過3.5GW。
    三、投資建議
    我們預計2014-2016 年公司分別實現每股收益0.44 元、0.63 元和0.92 元，對應PE 分別為18x、13x 和9x。通過資本資產運作，公司有望成為中電投集團旗下的清潔能源運營平臺，給予“推薦”評級。