>> 宏源證券-互動娛樂(300043)業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)，期待互娛模式升級-140818
| 上傳日期： |
2014/8/19 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王京樂 |
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業(yè)績增長主要是3 月份“天拓科技”并表所致，上半年該公司實現(xiàn)扣非凈利潤0.4 億元，貢獻盈利約0.28 億元，若扣除此因素影響，內(nèi)生增速大約8.2%。
車模業(yè)務：市場地位穩(wěn)固，產(chǎn)品結構優(yōu)化。上半年公司車模玩具實現(xiàn)收入2.66 億元，增長12.3%，由于產(chǎn)品結構優(yōu)化，海外市場有所改善，國內(nèi)渠道進一步鋪設，保持一定的增長水平。
嬰童用品及其他玩具：產(chǎn)品線積極拓展。上半年公司實現(xiàn)嬰童用品收入0.5 億元，大幅增長22.8%，在產(chǎn)能瓶頸緩解后正充分受益行業(yè)的快速成長，其中兒童汽車安全座椅、自行車等產(chǎn)品加快推廣，收入增長751%至733 萬元，今年仍有望延續(xù)高增長態(tài)勢。
游戲業(yè)務：穩(wěn)步提升核心競爭力。通過陸續(xù)整合“暢娛天下”和“天拓科技”，公司的游戲互娛產(chǎn)品已形成系統(tǒng)的精品戰(zhàn)略布局，上半年品牌頁游《倚天》經(jīng)久不衰，月流水仍在3000 萬左右，《劍與地下城》、《水滸風云》月流水也達到幾百萬，《龍騎士傳》、《伏魔西游》等新產(chǎn)品成功對接騰訊孵化組，下半年將加快推廣進度，預計有5 款自研產(chǎn)品上線，包括《有仙氣》、《永恒之城》、《書劍恩仇錄》等值得期待。在此基礎上，公司還有望深化與騰訊平臺的合作，拓展國內(nèi)聯(lián)運及海外市場，搭建發(fā)行平臺建設，并借助外延成長的契機，鞏固強化線上互娛生態(tài)鏈。
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