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國(guó)金證券-長(zhǎng)電科技(600584)收購(gòu)星科金朋,再進(jìn)一步或更佳-140905
上傳日期:
2014/9/5
大?。?/td>
1009KB
格式:
pdf 共7頁(yè)
來源:
評(píng)級(jí):
買入
作者:
馬鵬清,張帥
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
于5 日復(fù)牌。
評(píng)論
星科金朋被大陸產(chǎn)業(yè)收購(gòu)概率較大,但仍未有定論:我們傾向認(rèn)為星科金朋被大陸收購(gòu)的概率較大,盡管存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),但獲得足夠的先進(jìn)封裝產(chǎn)能,以及客戶資源對(duì)于起飛初期的大陸封測(cè)企業(yè)而言,具有很強(qiáng)的吸引力;而臺(tái)灣等地的封測(cè)企業(yè),整合星科金朋的效應(yīng)相對(duì)有限,技術(shù)相當(dāng),客戶質(zhì)量接近,整合發(fā)生量提升概率較大,但質(zhì)的飛躍難度較高;對(duì)于領(lǐng)頭羊日月光而言,更多是狙擊潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的想法,非安靠、矽品收購(gòu)都不會(huì)造成直接的威脅;加之不同市場(chǎng)下融資能力存在一定的差距,因此我們傾向認(rèn)為可以被大陸企業(yè)收購(gòu),但存在很大的不確定性;
對(duì)于大陸企業(yè)而言,先進(jìn)封裝是各公司竭力擴(kuò)張的部分,2013 年星科金朋先進(jìn)封裝收入達(dá)到7.49 億美元,收入占比接近50%;而大陸企業(yè)中先進(jìn)封裝收入占比最高的長(zhǎng)電科技為1.46 億美元,尚不足星科金朋的1/5,一旦實(shí)現(xiàn)收購(gòu)將快速提升大陸企業(yè)封測(cè)的規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)力;
長(zhǎng)電科技股票研究報(bào)告
國(guó)金證券-長(zhǎng)電科技(600584)2014年半年報(bào)點(diǎn)評(píng):IC國(guó)產(chǎn)化水勢(shì)起 封測(cè)干流漸入豐水期-140828
興業(yè)證券-長(zhǎng)電科技(600584)-2季度業(yè)績(jī)現(xiàn)拐點(diǎn),多項(xiàng)業(yè)務(wù)顯亮點(diǎn)-140827
興業(yè)證券-長(zhǎng)電科技(600584)2季度業(yè)績(jī)現(xiàn)拐點(diǎn),多項(xiàng)業(yè)務(wù)顯亮點(diǎn)-140827
山西證券-長(zhǎng)電科技(600584)半年報(bào)點(diǎn)評(píng)-業(yè)績(jī)符合預(yù)期,毛利繼續(xù)提升(增持)-140828
中信證券-長(zhǎng)電科技(600584)2014年中報(bào)點(diǎn)評(píng)-二季度收入歷史新高,三季度經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)備效率有望加速改善-140828
申銀萬國(guó)-長(zhǎng)電科技(600584)先進(jìn)封裝持續(xù)高速增長(zhǎng),低端封裝盈利大幅回升-140828
申銀萬國(guó)-長(zhǎng)電科技(600584)公告點(diǎn)評(píng)-140828
方正證券-長(zhǎng)電科技(600584)高端產(chǎn)能放量,業(yè)績(jī)提升鞏固業(yè)界標(biāo)桿地位-140828
中投證券-長(zhǎng)電科技(600584)確定的業(yè)績(jī)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)政策趨勢(shì)-140828
中信建投-長(zhǎng)電科技(600584)全面反轉(zhuǎn),魚躍于淵-140828
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