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年報預增75~105%，我們維持89%的預測。內生、外延增長方面：
    內生貢獻利潤約1.5億元，考慮財務費用增加，實際內生貢獻約1.8億元，同比增長在30%以上：并購支付現(xiàn)金以及借款增加，財務費用同比增加3000萬元；扣除財務費用影響，內生增長超過30%
    外延貢獻利潤1.5億元：新增并購的華拓2月份開始并表，預計貢獻利潤約1億元；萬川5月份開始并表，預計貢獻利潤約5000萬元；
    主要分產品方面：磷酸肌酸預計同比增長50%以上，其中萊博通增長接近翻番，維嘉能也有30%以上增長；預計鹿瓜多肽增長約10%，安腦丸和代理的75mg氯吡格雷預計有翻番以上的增長；澳諾中國的葡萄糖酸鋅口服液現(xiàn)在供應緊張，也有較快成長；
    維持業(yè)績預測和“強烈推薦-A”評級：預計14～15年凈利潤增89%、35%、30%，實現(xiàn)EPS至0.61元、0.83元、1.07元（攤薄后）；平臺優(yōu)勢明顯，通過產業(yè)并購、收購產品、協(xié)議代理獲取優(yōu)勢品種的戰(zhàn)略清晰，看好其長期發(fā)展，按14年45倍PE，目標價27.45元，維持“強烈推薦-A”評級。
    風險提示：新產品獲批進度低于預期、并購整合速度低于預期。