>> 國信證券-京山輕機(jī)(000821)并購項(xiàng)目被暫停,公司積極應(yīng)對(duì)申請(qǐng)恢復(fù)重組進(jìn)程-141103
| 上傳日期： |
2014/11/3 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
謹(jǐn)慎推薦 |
作者： |
朱海濤，成尚汶，陳玲 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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評(píng)論：
并購重組項(xiàng)目暫停審核，公司積極準(zhǔn)備材料爭取恢復(fù)審核
公司此次的并購項(xiàng)目申請(qǐng)被暫停審核，但上市公司以及包括控股股東、實(shí)際控制人、交易對(duì)方、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等都沒有收到立案調(diào)查通知書。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的通知》相關(guān)規(guī)定，在符合一定條件下（具體內(nèi)容參考附錄），中國證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)暫停審核的重組項(xiàng)目恢復(fù)審核。今年以來東華實(shí)業(yè)、高金食品、天舟文化亦因有關(guān)方面涉嫌違法被稽查立案，在消除影響后，上述公司的并購重組申請(qǐng)均恢復(fù)審核。目前公司正積極會(huì)同財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查以及籌備材料，爭取盡快向中國證監(jiān)會(huì)提出恢復(fù)審核的申請(qǐng)。
并購項(xiàng)目或無法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成交易，雙方就繼續(xù)實(shí)施項(xiàng)目達(dá)成初步共識(shí)
根據(jù)公司與惠州三協(xié)簽署的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議書》規(guī)定，若本次交易截至2014 年12 月31 日仍未實(shí)施完畢，且任意一方要求解除協(xié)議，則本協(xié)議項(xiàng)下交易及本協(xié)議終止。此次證監(jiān)會(huì)暫停對(duì)公司并購項(xiàng)目的審核，項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間受到了一定影響，目前雙方已進(jìn)行了溝通并達(dá)成初步共識(shí)，在影響消除、恢復(fù)項(xiàng)目審核的前提下，如果不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成交易，雙方將繼續(xù)實(shí)施項(xiàng)目交易。
公司向自動(dòng)化行業(yè)轉(zhuǎn)型決心堅(jiān)定，看好惠州三協(xié)自動(dòng)化業(yè)務(wù)增長潛力
公司致力于向自動(dòng)化行業(yè)轉(zhuǎn)型，一方面可以提升傳統(tǒng)主業(yè)印刷包裝機(jī)械的自動(dòng)化水平，另一方面希望通過重組加快布局自動(dòng)化行業(yè)，開拓新領(lǐng)域，提升公司盈利能力。惠州三協(xié)已向德賽電池提供多條電池自動(dòng)化生產(chǎn)線設(shè)備，與陶瓷行業(yè)龍頭新明珠集團(tuán)簽下框架協(xié)議，未來有望形成大批量訂單。三協(xié)依托在精密器件制造及流程管理方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，在3C領(lǐng)域還有多項(xiàng)正在與客戶合作開發(fā)的自動(dòng)化產(chǎn)品，看好三協(xié)在自動(dòng)化領(lǐng)域的增長潛力。
維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)
公司明年主業(yè)全面向好，將迎來業(yè)績拐點(diǎn)，我們依然看好公司往自動(dòng)化領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向與惠州三協(xié)在自動(dòng)化領(lǐng)域的潛力，我們假設(shè)惠州三協(xié)能在年底順利并表，預(yù)計(jì)公司2014-2016 年EPS 分別為0.03/0.22/0.28 元（考慮增發(fā)攤薄），對(duì)應(yīng)15、16 年P(guān)E 分別為38x、30x，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
能否成功收購惠州三協(xié)存在審批風(fēng)險(xiǎn)。
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