>> 太平洋-綠盟科技(300369)產(chǎn)業(yè)鏈條逐漸完善,未來業(yè)績增長可期-141125
| 上傳日期： |
2014/12/2 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持（首次） |
作者： |
程曉東 |
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商業(yè)模式轉(zhuǎn)型帶來新的業(yè)績貢獻(xiàn)
公司打破傳統(tǒng)安全行業(yè)的商業(yè)模式，逐漸實(shí)現(xiàn)從單純產(chǎn)品銷售模式向運(yùn)營模式的轉(zhuǎn)變，通過私有云和公有云的模式為客戶提供基于大數(shù)據(jù)的信息安全服務(wù)，使信息安全效用得到很大提升，對比Symantec 該項(xiàng)業(yè)務(wù)全球每年10 億美元的收入，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利實(shí)施將帶來可觀的業(yè)績貢獻(xiàn)。
給予“增持”評級
我們預(yù)計(jì)14-16 年歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為1.71 億元、2.30 億元、2.53 億元，對應(yīng)每股收益分別為1.26 元、1.70 元、1.87 元，目前股價(jià)對應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為52 倍、39 倍、35 倍。首次給予“增持”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示
核心人才流失、業(yè)務(wù)整合不及預(yù)期。
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