>> 華創(chuàng)證券-斯萊克(300382)易拉蓋高速成套設(shè)備龍頭,看好未來在自動(dòng)化領(lǐng)域的技...-141210
| 上傳日期： |
2014/12/12 |
大小： |
394KB |
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來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦（首次） |
作者： |
李佳，何思源 |
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根據(jù)發(fā)達(dá)國家發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)人均GDP 超過4000 美元時(shí)，罐裝飲料的消費(fèi)將進(jìn)入一個(gè)快速增長期，美國和日本當(dāng)人均GDP 達(dá)到4000 美元時(shí)，易拉罐消費(fèi)出現(xiàn)了20-30 年高速發(fā)展期。我國2009 年人均GDP 超過4000 美元，到2013 年達(dá)到6785 美元，國內(nèi)制蓋行業(yè)發(fā)展前景良好。公司從事易拉蓋高速生產(chǎn)成套設(shè)備業(yè)務(wù)，是國內(nèi)該類設(shè)備壟斷企業(yè)，正積極布局國內(nèi)及海外新興經(jīng)濟(jì)體。
2. 罐蓋設(shè)備：
罐蓋設(shè)備技術(shù)壁壘較高，公司在罐蓋設(shè)備領(lǐng)域已處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，但受投資波動(dòng)影響，預(yù)計(jì)來年該業(yè)務(wù)增速將放緩。
3. 罐身設(shè)備：
公司罐身設(shè)備取得突破，四大關(guān)鍵設(shè)備除彩印外已定型，有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，15 年進(jìn)入批量交付期。罐身設(shè)備相比罐蓋設(shè)備市場空間更大，利潤率接近罐蓋設(shè)備。
4. 看好公司未來在自動(dòng)化領(lǐng)域的延伸拓展。
視覺處理及自動(dòng)化系統(tǒng)是公司專長，在工業(yè)4.0 大力推廣的背景下，公司憑借系統(tǒng)監(jiān)測、信息分析，決策反饋優(yōu)勢，未來內(nèi)生及外延擴(kuò)張發(fā)展意圖明確。
風(fēng)險(xiǎn)提示下游投資增速放緩。
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