>> 安信證券-萬達(dá)信息(300168)-搭建金融平臺,醫(yī)療O2O閉環(huán)模式加速全國布局-141217
| 上傳日期： |
2014/12/18 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入-A |
作者： |
胡又文 |
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點(diǎn)評：
■搭建金融平臺，完善智慧醫(yī)療體系。根據(jù)公告，金融租賃公司主要業(yè)務(wù)方向之一是醫(yī)療器械，將成為公司醫(yī)療O2O 業(yè)務(wù)中硬件部分的有力支撐。通過融資平臺，公司可以通過租賃的方式，完成智慧醫(yī)療生態(tài)圈的打造。同時，也避免了直接布局醫(yī)療硬件所導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險。
■整合資源，引領(lǐng)開創(chuàng)智慧醫(yī)療新時代。公司作為國內(nèi)醫(yī)療信息化的龍頭，有著豐富優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療資源，其醫(yī)療O2O 模式下的居民健康管理平臺有望成為未來居民醫(yī)療服務(wù)的重要入口。公司通過租賃公司突出的金融服務(wù)能力，對接醫(yī)院和醫(yī)療硬件合作廠商的供需，完成整個醫(yī)療生態(tài)圈的資源整合，引領(lǐng)開創(chuàng)智慧醫(yī)療時代。
■銀行背書，創(chuàng)新模式將在全國加速鋪開。此次設(shè)立的金融租賃公司的金融合作方是上海農(nóng)村商業(yè)銀行。利用其區(qū)位優(yōu)勢，公司將把上海的優(yōu)秀醫(yī)療資源全面推廣到長江經(jīng)濟(jì)帶等地，創(chuàng)新的智慧醫(yī)療體系將加速滲透全國市場。
■醫(yī)療O2O 閉環(huán)模式是醫(yī)改行業(yè)方向。公司創(chuàng)新的醫(yī)療O2O 閉環(huán)模式，將優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)覆蓋到社區(qū)中，方便慢性病患者在社區(qū)內(nèi)完成整個就醫(yī)采藥流程。
該模式很好的解決了目前醫(yī)療資源分配不合理下，百姓看病難得問題，高度契合了當(dāng)前醫(yī)改的行業(yè)方向。而隨著人們生活水平的提高，以慢性病為代表的健康管理需求將激增。市場需求以及政策紅利的共振下，公司該業(yè)務(wù)將進(jìn)入發(fā)展黃金期。
■投資建議：參股設(shè)立金融租賃公司，將助力公司完成智慧醫(yī)療生態(tài)圈的打造。
此外，其醫(yī)療O2O 閉環(huán)模式將在市場需求和政策紅利共振下加速發(fā)展。我們維持2014-2016 年0.44、0.67 和0.96 元的盈利預(yù)測，維持“買入-A”評級，上調(diào)目標(biāo)價至60 元。
■風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)低于預(yù)期風(fēng)險，競爭激烈導(dǎo)致毛利率下滑風(fēng)險。
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