>> 申萬(wàn)宏源-東易日盛(002713)深度報(bào)告以及公司交流電話會(huì)紀(jì)要-150128
| 上傳日期： |
2015/1/29 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陸玲玲，李楊，鄒立 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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成功的家裝公司需要1、好服務(wù)好品質(zhì)；2、標(biāo)準(zhǔn)化可復(fù)制（這里的標(biāo)準(zhǔn)化不是說(shuō)把東西都做成一樣，而是減少對(duì)人的不穩(wěn)定性的依賴）。東易日盛在這兩方面都有很好的基礎(chǔ)，而且今年BIM 系統(tǒng)上線有望將標(biāo)準(zhǔn)化可復(fù)制往前大推一步。我們認(rèn)為在家裝領(lǐng)域未來(lái)會(huì)出幾百億市值的公司，東易日盛是其中值得期待的一個(gè)，目前市值只有50 億出頭，15 年P(guān)E 33X，市值小而PE 并不離譜。
公司董秘交流：
公司2015 年會(huì)看到的變化：
1、 將家裝做成金融產(chǎn)品入口。家裝做消費(fèi)信貸有天然優(yōu)勢(shì)。公司目前有1 萬(wàn)左右不斷更新的客戶群體。還有加盟商這邊，每年大概1 萬(wàn)個(gè)。未來(lái)速美業(yè)務(wù)每年流水也會(huì)上千。如果客戶轉(zhuǎn)化率10~15%，天然就有不斷更新的信貸客戶。這些未來(lái)都可以在消費(fèi)信貸領(lǐng)域去拓展。比如做了裝修以后有積分，積分可以在P2P 平臺(tái)上做投資，使得家裝不再是單次消費(fèi)，可以在平臺(tái)上沉淀下來(lái)。一些互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品可以通過(guò)這個(gè)入口推銷給客戶。我是跟客戶預(yù)售，現(xiàn)金流入支出有時(shí)間間隔，天然給公司提供了消費(fèi)信貸的基礎(chǔ)。
體量做出以后，還可以把消費(fèi)信貸打包做成產(chǎn)品。去年8 月開(kāi)始摸索，這幾個(gè)月磨合，2 月份就會(huì)開(kāi)始做，這是個(gè)新業(yè)務(wù)的探索。
2、 A6 今年會(huì)在北京開(kāi)始大店新模式。未來(lái)逐漸淡化設(shè)計(jì)師左右，由客戶經(jīng)理來(lái)接待客戶。
所有產(chǎn)品在大店中展示出來(lái)。大店的成本部分由主材供應(yīng)商承擔(dān)。淡化設(shè)計(jì)師以后做標(biāo)準(zhǔn)化。今年BIM 系統(tǒng)會(huì)上線，設(shè)計(jì)師只要做主案設(shè)計(jì)，BIM 系統(tǒng)會(huì)看到施工圖，連接產(chǎn)品庫(kù)。同時(shí)，圖紙中公司自己會(huì)建一套標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)中對(duì)應(yīng)的主材全部對(duì)應(yīng)展示，所見(jiàn)即所得即所付出。顛覆家裝行業(yè)，是從更本質(zhì)的技術(shù)的環(huán)節(jié)去推動(dòng)革新。
3、 網(wǎng)家科技，去年8 月成立，后面會(huì)做一系列IT 系統(tǒng)研發(fā)。包括家裝公司自身平臺(tái)，施工流程管控體系，BIM 系統(tǒng)前端到后端的體系等。未來(lái)一旦實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品功能化，還可以向外推廣。
4、 速美業(yè)務(wù)，今年可能會(huì)有一些真正落地的東西出來(lái)。速美醞釀了一年半了，不斷迭代。
今年從供應(yīng)鏈、施工、商業(yè)模式的推廣、線上平臺(tái)，基本上到位，今年速美業(yè)務(wù)會(huì)看到新的發(fā)展和變化。
5、 公司去年成立了相關(guān)并購(gòu)團(tuán)隊(duì)，未來(lái)在并購(gòu)這塊，也會(huì)有些相關(guān)的視角，希望15 年有所收獲。
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