久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2015 年一季度實(shí)現(xiàn)銷售收入5.43 億元，同比增長(zhǎng)1.93%，歸屬股東的凈利潤(rùn)1.6 億元，同比上升4.48%，一季報(bào)顯示公司業(yè)績(jī)開始回暖，符合我們此前預(yù)期。
    新品上市、電商新渠道打開成長(zhǎng)空間
    葡萄酒、橡木桶青稞酒新品上市。公司于2013 年底正式進(jìn)入葡萄酒行業(yè)，2014年底產(chǎn)品正式上市。為了快速打開市場(chǎng)，公司以納帕葡萄酒的高性價(jià)比作為賣點(diǎn)，終端主力價(jià)位定在100-150 元附近的親民價(jià)，而首發(fā)地則選擇市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)區(qū)域青海本省，以提高新品上市成功率。納帕紅酒首批供貨30 萬(wàn)瓶，目前銷售進(jìn)展順利，銷售額已過(guò)百萬(wàn)。公司另外一款新品橡木桶青稞酒春節(jié)后也已上市。
    橡木桶青稞酒是公司的獨(dú)家品種，作為對(duì)傳統(tǒng)青稞酒的創(chuàng)新產(chǎn)品，主要針對(duì)追逐時(shí)尚的年輕消費(fèi)群體。產(chǎn)品外觀呈金黃色，融合了青稞酒特有的酒香和橡木桶芳香，香氣清雅細(xì)膩，口感醇和圓潤(rùn)，既可純飲，也可加水、加冰或加可樂混飲。葡萄酒和橡木桶青稞酒兩款新產(chǎn)品分屬酒水的不同品類，極大豐富了公司現(xiàn)有的產(chǎn)品體系，成為2015 年的銷售新增量。
    布局線上渠道提升估值水平。公司日前公告了擬采用受讓中酒時(shí)代酒業(yè)（北京）有限公司老股東股權(quán)及認(rèn)繳中酒酒業(yè)新增注冊(cè)資本的方式，投資取得中酒酒業(yè)的控股權(quán)。中酒酒業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為酒類電子商務(wù)，旗下的中酒網(wǎng)是國(guó)內(nèi)第一家基于O2O 模式的酒水電商平臺(tái)。據(jù)中酒網(wǎng)創(chuàng)始人在今年糖酒會(huì)期間透露，中酒網(wǎng)引入資本后將大力發(fā)展O2O 業(yè)務(wù)，線下布局1000 家門店，預(yù)計(jì)全年沖刺10 億元的銷售額。我們認(rèn)為酒類連鎖零售和電商是繼盤中盤模式、深度分銷、團(tuán)購(gòu)模式以后的渠道新業(yè)態(tài)，是3 年酒業(yè)調(diào)整以及互聯(lián)網(wǎng)+迅速發(fā)展的產(chǎn)
    物，有望引領(lǐng)未來(lái)酒類流通渠道的變革與趨勢(shì)。如果公司成功收購(gòu)中酒網(wǎng)，將幫助公司直接完成線上渠道布局，在全國(guó)范圍快速打開知名度，實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)流通，同時(shí)酒類電子商務(wù)屬于新興業(yè)態(tài)，行業(yè)景氣度高，成長(zhǎng)可期，助力提升估值。
    一帶一路建設(shè)帶動(dòng)西部地區(qū)白酒需求
    在“一帶一路”的戰(zhàn)略規(guī)劃中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是區(qū)域融合、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本條件，因此西部地區(qū)固定資產(chǎn)投資需求將大幅增加。隨著西部投資加碼和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，白酒品牌也將迎來(lái)銷量增長(zhǎng)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的新機(jī)遇，公司作為西部地產(chǎn)酒的龍頭必將從中受益，預(yù)計(jì)15 年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。
    盈利預(yù)測(cè)
    預(yù)計(jì)15-17 年EPS 分別為0.80 元、0.93 元和1.11 元，對(duì)應(yīng)目前股價(jià)動(dòng)態(tài)市盈率為38.34 倍、32.77 倍和27.66 倍。買入評(píng)級(jí)。