>> 華泰證券-勝宏科技(300476)6月3日推薦申購(gòu)-150602
| 上傳日期： |
2015/6/3 |
大小： |
268KB |
| 格式： |
pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
郭翔 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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公司擁有 CMMI-L5、計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成貳級(jí)資質(zhì)、涉及國(guó)家秘密的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成乙級(jí)資質(zhì)等多項(xiàng)資質(zhì)，能夠在檔案信息化、食品流通追溯、政法信息化等領(lǐng)域滿(mǎn)足客戶(hù)多方面需求、提供整體解決方案。公司在領(lǐng)域深耕多年，公司品牌在行業(yè)內(nèi)具有較高的市場(chǎng)知名度和美譽(yù)度，以公司檔案信息化產(chǎn)品“光典”產(chǎn)品為例，2012-2014 年先后獲得上海市著名商標(biāo)和“上海名牌”稱(chēng)號(hào)。
2、公司優(yōu)質(zhì)客戶(hù)眾多且穩(wěn)定。公司的檔案信息化客戶(hù)眾多，單單上海地區(qū)檔案局覆蓋率即達(dá)到66.67%，浙江省、江蘇省的客戶(hù)覆蓋率也均處于較高水平。公司其他業(yè)務(wù)客戶(hù)拓展?fàn)顩r良好。以公司的食品流通追溯業(yè)務(wù)為例，在食品流通追溯領(lǐng)域，由商務(wù)部主導(dǎo)的全國(guó)前4 批共50 個(gè)實(shí)施肉菜食品流通追溯項(xiàng)目建設(shè)的試點(diǎn)城市中，目前已完成招標(biāo)35 個(gè)城市，其中，公司先后中標(biāo)了上海、青島、南京、合肥、重慶、銀川、南寧、西寧、太原、北京、呼和浩特、宜昌和漯河等13 個(gè)試點(diǎn)城市。
3、核心技術(shù)的持續(xù)研發(fā)與創(chuàng)新機(jī)制。公司技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制體現(xiàn)在完備的技術(shù)人員考核體系、統(tǒng)一的技術(shù)創(chuàng)新管理體系、完善的研發(fā)人員激勵(lì)機(jī)制和先進(jìn)的產(chǎn)品研發(fā)流程管理等各方面。公司自主研發(fā)的核心技術(shù)不斷開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新，達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。其中，檔案類(lèi)軟件產(chǎn)品核心技術(shù)包括：電子文件三性保證/四性檢測(cè)技術(shù)、EEP 封裝技術(shù)、通用數(shù)據(jù)采集技術(shù)等等。
三、盈利預(yù)測(cè)與估值
預(yù)計(jì)公司15-17年攤薄后EPS為0.63元、0.80元和1.01元。公司是國(guó)內(nèi)檔案信息化和食品流通追溯行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。此次發(fā)行價(jià)10.14元，發(fā)行市盈率22.98倍，考慮可比公司估值情況及行業(yè)增長(zhǎng)空間，給予強(qiáng)烈推薦申購(gòu)評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收下滑的風(fēng)險(xiǎn)；客戶(hù)集中風(fēng)險(xiǎn)。
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