>> 華泰證券-中飛股份(300489)6月19日推薦申購-150618
| 上傳日期： |
2015/6/19 |
大小： |
258KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
方東 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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公司是國內(nèi)核燃料加工專用設(shè)備用高性能鋁合金材料的三家合格供應(yīng)商之一。目前，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于核燃料生產(chǎn)設(shè)備制造行業(yè)，即按照該行業(yè)要求的品種規(guī)格和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，為核燃料加工專用設(shè)備提供高性能（高強(qiáng)、高韌、耐腐蝕）鋁合金材料和機(jī)加工零部件。
二、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
公司自成立起就密切關(guān)注鋁合金材料領(lǐng)域國家的政策取向及鋁合金材料行業(yè)發(fā)展方向，確定公司的發(fā)展戰(zhàn)略為研發(fā)生產(chǎn)高性能鋁合金材料，以滿足核能、航空航天、國防軍工等國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域的發(fā)展需要。因此，公司積極與中核集團(tuán)下屬研究院進(jìn)行接觸和聯(lián)系，跟蹤核燃料加工專用設(shè)備用高性能鋁合金材料的研發(fā)和生產(chǎn)。憑借較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力，公司從 2007年起組織并實(shí)施前期專用設(shè)備用高性能鋁合金材料的研發(fā)，并于 2008 年成為中核機(jī)械前期專用設(shè)備用高性能鋁合金材料的合格供應(yīng)商。之后，公司持續(xù)進(jìn)行新規(guī)格材料的研發(fā)，并通過中核機(jī)械的評(píng)價(jià)與鑒定，成為專用設(shè)備用新規(guī)格材料的合格供應(yīng)商。目前公司已掌握所有規(guī)格品種的專用設(shè)備用高性能鋁合金材料的生產(chǎn)技術(shù)。
三、盈利預(yù)測(cè)與估值
預(yù)計(jì)2015-2016年對(duì)應(yīng)攤薄EPS分別為0.88/0.98元。本次募集資金運(yùn)用項(xiàng)目將用于建設(shè)多條生產(chǎn)線，提高技術(shù)中心的研發(fā)實(shí)力，為公司進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和持續(xù)創(chuàng)新創(chuàng)造了必要的環(huán)境和條件。公司將通過實(shí)施所掌握的核心技術(shù)，把握國家重點(diǎn)發(fā)展核電的有利時(shí)機(jī)，依靠本次募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，大幅提高公司產(chǎn)能，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，促進(jìn)公司未來的營業(yè)收入和利潤快速增長(zhǎng)?；诠靖?jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，發(fā)行市盈率較低，給予推薦申購評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:政策在特定時(shí)期調(diào)整可能會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)；客戶集中可能導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)會(huì)對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生較大的影響；核電安全事故造成的風(fēng)險(xiǎn)。
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