>> 華泰證券-可立克(002782)7月6日推薦申購-150703
| 上傳日期： |
2015/7/5 |
大?。?/td>
| 588KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
趙楊 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級會員查看 |
|
|
二、競爭優(yōu)勢
1、設(shè)計(jì)和研發(fā)優(yōu)勢
由于磁性元件和電源產(chǎn)品主要以客戶定制為主，采購商對于產(chǎn)品的性能規(guī)格有著差異化的要求，公司必須能夠根據(jù)客戶給出的指標(biāo)設(shè)計(jì)出性能、質(zhì)量最適合客戶需求的產(chǎn)品。公司十分重視研發(fā)投入，建立了一支超過百人的研發(fā)隊(duì)伍，2014 年公司共投入研發(fā)支出 2,266.66萬元。
2、客戶優(yōu)勢
依靠自身努力和多年穩(wěn)健經(jīng)營，公司積累了一批在各領(lǐng)域擁有領(lǐng)先市場地位的優(yōu)質(zhì)客戶。公司主要客戶大多數(shù)為國內(nèi)外上市公司（戒其子公司）戒細(xì)分行業(yè)龍頭。報(bào)告期內(nèi)，公司前五名客戶涵蓋了一批行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。此外，公司客戶還覆蓋電動(dòng)工具領(lǐng)域的國際知名企業(yè) TTI、捷和百得，麥克風(fēng)和音響領(lǐng)域的舒爾，電源企業(yè)艾默生，照明領(lǐng)域的 CREE、飛利浦和國內(nèi) UPS 電源領(lǐng)先企業(yè)科士達(dá)和科華恒盛等。
三、盈利預(yù)測與估值
預(yù)計(jì)公司15-17 年攤薄后EPS 為0.38 元、0.49 元和0.51 元。公司主要從亊磁性元件的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，發(fā)行市盈率進(jìn)低于行業(yè)可比公司平均估值水平，給予推薦申購評級。
|
|
