>> 廣發(fā)證券-金地集團（600383.SH）銷售態(tài)勢良好，土地投資穩(wěn)健-150921
| 上傳日期： |
2015/9/21 |
大小： |
599KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
樂加棟，郭鎮(zhèn) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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均價方面，2015 年8 月，簽約銷售均價約15203 元/平米，較上月有所回落，但近兩個月銷售均價較今年以來以及去年全年都有一定幅度的提升，預(yù)計未來毛利率將穩(wěn)中微升。從推盤量看，9-10 月，公司有新推或加推盤計劃的項目總計42 個，基本與上月持平，截至2015年8 月末，公司的庫存規(guī)模還是處于較高的位置，同時，四季度新推項目數(shù)量也將維持較高水平，加快去庫存的速度仍是首要任務(wù)。
拿地權(quán)益占比高，繼續(xù)布局主流城市
2015 年8 月，公司于天津獲得一幅地塊、于浙江寧波獲得兩幅地塊，權(quán)益占比均是100%，合計土地面積14.57 萬平米，建筑面積23.06 萬平米，總地價14.57 億元。2015 年1-8 月，公司累計獲取項目總地價154.81 億元，拿地金額/銷售金額比重為42%。8 月份，公司繼續(xù)保持今年6 月份以來獲取自有開發(fā)土地意向，獲取項目權(quán)益比例均為100%。在城市布局上，公司也繼續(xù)堅持深耕主流二線城市，繼續(xù)堅持穩(wěn)健的投資策略和拿地節(jié)奏。
預(yù)計公司15、16 年EPS 分別為0.98 元、1.09 元，維持“買入”評級公司銷售繼續(xù)保持良好，累計銷售規(guī)模同比增速擴大至38%，隨著四季度的旺季到來，預(yù)計全年銷售有望沖擊550 億元（同比+12%）的目標(biāo)。
土地投資審慎，繼續(xù)布局省會城市。
風(fēng)險提示
全國房地產(chǎn)市場銷售恢復(fù)不及預(yù)期。
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