>> 華泰證券-沙鋼股份(002075)進軍互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)，深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型-151221
| 上傳日期： |
2015/12/21 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
中性 |
作者： |
陳靂 |
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該并購基金設(shè)立規(guī)模為5000萬元，其中公司與江蘇智卿分別出資4000萬、1000萬元人民幣，根據(jù)項目進展，并購基金將設(shè)立子基金，預計將募集資金不低于200億元人民幣。此外，對于并購基金及子基金投資的標的，公司有優(yōu)先收購權(quán)。
推動"互聯(lián)網(wǎng)+"產(chǎn)業(yè)布局，助力公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的背景下，公司按照"中國制造2025"及"互聯(lián)網(wǎng)+"的發(fā)展理念，向新能源、新材料、IDC等方向發(fā)展。過去六年內(nèi)中國IDC市場年復合增長率超過30%，許多龍頭公司都開始建立和完善云計算中心。公司此次發(fā)起并購基金投資IDC產(chǎn)業(yè)，用于推動公司在全球范圍內(nèi)的IDC產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，配合公司對境內(nèi)外合作伙伴進行IDC項目的規(guī)劃、開發(fā)、建設(shè)、運營、管理等，實現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。
依靠專業(yè)化技術(shù)團隊，江蘇智卿擁有IDC領(lǐng)域豐富經(jīng)驗。江蘇智卿是一家專業(yè)投資公司，致力于IDC領(lǐng)域的投資并購，擁有相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)團隊和廣泛的客戶資源。江蘇智卿于2015年發(fā)起成立了規(guī)模50億的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，先后主導周浦數(shù)據(jù)中心項目、顓橋數(shù)據(jù)中心項目的投資與建設(shè)。本次合作中，江蘇智卿擔任并購基金的普通合伙人，負責推介優(yōu)質(zhì)項目以及并購基金的策劃、運營和后期管理工作。 維持"中性"評級。在鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的背景下，公司積極探索轉(zhuǎn)型新材料、新能源及IDC；公司自2015年6月25日起停牌推動重大資產(chǎn)重組，擬交易標的資產(chǎn)涉及新能源汽車行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等相關(guān)業(yè)務；公司此次參與設(shè)立并購基金布局IDC及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，一方面將有利于公司在上述領(lǐng)域內(nèi)搜尋、孵化、培育優(yōu)秀項目，并推行穩(wěn)健的項目投資和并購整合，實現(xiàn)鋼鐵+互聯(lián)網(wǎng)的雙驅(qū)動力發(fā)展，另一方面還有利于公司分享投資并購市場的回報，增強公司的盈利能力；考慮公司在高位停牌，故維持公司"中性"評級，預計15-17年EPS為-0.05、0.01、0.03元/股。
風險提示：經(jīng)濟形勢變化；鋼材成本及售價；公司經(jīng)營治理；并購基金設(shè)立進程等。
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