>> 上海證券-海順新材(300501)新型醫(yī)藥包裝材料專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)-160127
| 上傳日期： |
2016/1/28 |
大?。?/td>
| 838KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
魏赟，杜臻雁 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
2011 年公司成為世界五百強(qiáng)企業(yè)美國霍尼韋爾聚三氟氯乙烯產(chǎn)品的指定合作商。
盈利預(yù)測
我們預(yù)計(jì)2015-2017 年歸于母公司凈利潤增速10.65%、21.75%和19.34%，相應(yīng)的稀釋后每股收益為1.12 元、1.37 元和1.63 元。
公司估值
考慮到公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及市場競爭狀況，我們認(rèn)為給予公司15年每股收益35 倍市盈率這一估值水平較為合理，以該市盈率為中樞且正負(fù)區(qū)間為20%的公司合理估值區(qū)間為35.76-42.91 元，相對于2014年的靜態(tài)市盈率（發(fā)行后攤?。?5.21-42.25 倍。
定價(jià)結(jié)論
預(yù)計(jì)募集資金總額29,462.76 萬元，計(jì)劃發(fā)行股份不超過1,388 萬股，對應(yīng)每股發(fā)行價(jià)為22.02 元，對應(yīng)14、15 年P(guān)E 為21.68、19.59。
|
|
