久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

華南地區(qū)是我國(guó)重要的風(fēng)電開(kāi)發(fā)區(qū)域，此前天順風(fēng)塔業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)剌椛淠芰^弱，南方廣立在我國(guó)華南地區(qū)處于領(lǐng)先地位，收購(gòu)有利于公司對(duì)國(guó)內(nèi)南方、西南、東南亞沿海和海上風(fēng)電市場(chǎng)開(kāi)拓。
    560 戰(zhàn)略順利推進(jìn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)再添動(dòng)力
    14 年公司新能源設(shè)備營(yíng)業(yè)收入14 億元，面向未來(lái)公司制定了新能源設(shè)備事業(yè)群“560”發(fā)展規(guī)劃，目標(biāo)用5 年時(shí)間到2020 年實(shí)現(xiàn)新能源設(shè)備年銷售收入60 億元。南方廣立 2015 年實(shí)現(xiàn)收入 2.44 億，凈利潤(rùn) 1012 萬(wàn)，業(yè)績(jī)承諾16，17，18 年三年凈利潤(rùn)不低于2000 萬(wàn)元，2500 萬(wàn)元，3000 萬(wàn)元；本次收購(gòu)有利于公司560 戰(zhàn)略的有序推進(jìn)。
    15 年公司迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，民營(yíng)風(fēng)場(chǎng)巨頭就此起航
    15 年起公司業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型麖?3、14 年1%變?yōu)?5 年60%+。具體來(lái)看，15 年公司風(fēng)塔業(yè)務(wù)受益國(guó)內(nèi)市場(chǎng)搶裝和海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)放量有望帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)60%+增長(zhǎng)（14 年1.75 億凈利潤(rùn)），哈密300MW 風(fēng)電場(chǎng)15 年年底并網(wǎng)，預(yù)計(jì)增厚16 年業(yè)績(jī)1.5 億，未來(lái)五年的規(guī)劃裝機(jī)2GW，預(yù)計(jì)每年的新增裝機(jī)量都將不低于350 兆瓦，對(duì)應(yīng)年業(yè)績(jī)?cè)龊?.5 億元。
    盈利預(yù)測(cè)及估值
    公司有望保持確定性高增長(zhǎng)（CAGR50%+的業(yè)績(jī)?cè)鏊伲?，?5 年為風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)型元年，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆傻驮鏊傧蚋咴鏊偾袚Q，投融資業(yè)務(wù)亦存在較大想象空間?？紤]公司增發(fā)，我們預(yù)計(jì)2015-2017 年公司EPS 為0.36、0.55、0.74 元/股，對(duì)應(yīng)P/E27.2 倍、20.8 倍、15.3 倍。維持公司買入評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，風(fēng)電設(shè)備業(yè)務(wù)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期