>> 安信證券-久遠(yuǎn)銀海(002777)中物院軍轉(zhuǎn)民重點(diǎn)支柱型企業(yè),進(jìn)軍醫(yī)保控費(fèi)藍(lán)海市場(chǎng)-160224
| 上傳日期： |
2016/2/24 |
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來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是以人力資源和社會(huì)保障為核心的民生信息化領(lǐng)域軟件產(chǎn)品、運(yùn)維服務(wù)和系統(tǒng)集成，人力資源和社會(huì)保障信息化業(yè)務(wù)。從1998 年開始，公司成為人社部戰(zhàn)略合作伙伴，是同時(shí)參與了金保工程一期、二期總體設(shè)計(jì)、規(guī)劃立項(xiàng)的2 家企業(yè)之一；是人社部社會(huì)保險(xiǎn)核心平臺(tái)創(chuàng)立者和主研單位；是具備人社部三認(rèn)證和開發(fā)認(rèn)證的2 家企業(yè)之一。
根據(jù)公司公告，目前公司服務(wù)于15 個(gè)省市自治區(qū)、105 余個(gè)地州市、700 余個(gè)區(qū)縣的社保信息化系統(tǒng)，20,000 多家社保衍生機(jī)構(gòu)。
進(jìn)軍醫(yī)?？刭M(fèi)藍(lán)海市場(chǎng)。此次獲得的計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)中，“久遠(yuǎn)銀海醫(yī)院端醫(yī)?？刭M(fèi)管家系統(tǒng)軟件”的主要功能為在醫(yī)生處方環(huán)節(jié)對(duì)可能違反醫(yī)保政策的費(fèi)用進(jìn)行實(shí)時(shí)提醒；在病人出院費(fèi)用預(yù)審時(shí)進(jìn)行費(fèi)用合規(guī)性審查。借助公司在人社部多年深耕所積累的的廣泛的客戶以及良好的口碑，公司的醫(yī)保控費(fèi)產(chǎn)品有望迅速推廣。從醫(yī)保控費(fèi)的市場(chǎng)需求來(lái)看，2015 年底，國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部和國(guó)家中醫(yī)藥管理局等5 部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于控制公立醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用不合理增長(zhǎng)的若干意見》，對(duì)費(fèi)用控制提出了階段性目標(biāo)，即到2016 年上半年，初步建立公立醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用監(jiān)測(cè)體系；到2017年底，公立醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用控制監(jiān)測(cè)和考核機(jī)制逐步建立健全。基于此，我們判斷，未來(lái)兩年醫(yī)?？刭M(fèi)市場(chǎng)將有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，公司作為人社部核心合作伙伴，將受益于醫(yī)?？刭M(fèi)信息化建設(shè)浪潮。
中物院“軍轉(zhuǎn)民”重點(diǎn)支柱型企業(yè)，有望全面受益于軍民融合的政策趨勢(shì)。公司實(shí)際控制人是中物院，是中物院“軍轉(zhuǎn)民”重點(diǎn)支柱型企業(yè)。中物院創(chuàng)建于1958 年，是以發(fā)展國(guó)防尖端科學(xué)技術(shù)為主的集理論、實(shí)驗(yàn)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)為一體的綜合性研究院，主要從事沖擊波與爆轟物理、核物理、等離子與激光技術(shù)、工程與材料科學(xué)、電子學(xué)與光電子學(xué)、化學(xué)與化工、計(jì)算機(jī)與計(jì)算數(shù)學(xué)等學(xué)科領(lǐng)域的研究及應(yīng)用，是專業(yè)門類齊全、先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)保障能力相配套的大型科研生產(chǎn)基地。以軍工技術(shù)促產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以市場(chǎng)之手放大軍工資產(chǎn)效率，軍民融合是本屆政府大力提倡的政策趨勢(shì)，公司有望全面受益于軍民融合。
投資建議：公司是人社部核心的戰(zhàn)略合作伙伴，此次順利推出醫(yī)?？刭M(fèi)產(chǎn)品，有望全面受益于醫(yī)保控費(fèi)信息化建設(shè)浪潮。同時(shí)，公司作為中物院“軍轉(zhuǎn)民”重點(diǎn)支柱型企業(yè)，軍民融合是本屆政府大力提倡的政策趨勢(shì)，公司有望全面受益于軍民融合，首次覆蓋給予買入-A 評(píng)級(jí)，2015、2016 年EPS 分別為0.75 元、0.88 元，目標(biāo)價(jià)120 元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
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