>> 信達證券-證券行業(yè)卓越推：海通證券（600837）-160314
| 上傳日期： |
2016/3/14 |
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| 310KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王小軍 |
| 下載權(quán)限： |
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在行業(yè)前景向好的大背景下，我們認(rèn)為如此低的估值水平很難持續(xù)較長時間。
2、綜合競爭力突出，擁有優(yōu)先布局紅利。公司的凈資本規(guī)模、風(fēng)控水平和綜合能力使其經(jīng)營較為穩(wěn)健，能夠在行業(yè)中維持領(lǐng)先的位置。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和國際業(yè)務(wù)平臺為公司進一步的創(chuàng)新和擴展提供了良好的基礎(chǔ)，公司在各類新業(yè)務(wù)試點中均享受“優(yōu)先布局”的紅利。
盈利預(yù)測和投資評級：我們預(yù)測公司未來三年EPS 分別為1.14 元、1.32 元和1.56 元，維持 “買入”評級。
風(fēng)險提示：二級市場交易量下跌、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制不力、創(chuàng)新業(yè)務(wù)不及預(yù)期。
相關(guān)研究： 《傳統(tǒng)業(yè)務(wù)構(gòu)筑堅實底部，創(chuàng)新業(yè)務(wù)拓展上行空間——海通證券深度報告》
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