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同時(shí)，配套募集資金總額不超過10 億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價(jià)、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金、償還天信儀表銀行借款。發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前六十日股票交易均價(jià)（除權(quán)除息后）的90%，即27.84 元/股，最終發(fā)行價(jià)格尚須經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。
    協(xié)同效益突出，金卡將形成業(yè)內(nèi)獨(dú)有的燃?xì)獗硗暾鉀Q方案能力。天信儀表是國內(nèi)領(lǐng)先的流量儀表和燃?xì)鈶?yīng)用系統(tǒng)專業(yè)服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)為儀器儀表、工業(yè)自動(dòng)化儀表、燃?xì)庹{(diào)壓設(shè)備、燃?xì)獬商自O(shè)備、燃?xì)庥?jì)量儀表、標(biāo)準(zhǔn)裝臵、閥門、壓力管道附件的制造、銷售等。該公司在工業(yè)氣表行業(yè)的市占率約為40%，行業(yè)口碑較好，技術(shù)和管理團(tuán)隊(duì)均獲得市場認(rèn)可。
    雙方合作的協(xié)同效益具體來說有以下幾個(gè)方面：
    （ 1）此次并購屬于同行業(yè)整合，相對穩(wěn)健。雙方下游市場的互補(bǔ)性比較強(qiáng)，金卡強(qiáng)在民用氣表領(lǐng)域，以西北和東北地區(qū)為主；天信強(qiáng)在工業(yè)氣表領(lǐng)域，以華北和東北為主。
    （ 2）雙方在海外市場的整體競爭力有望獲得大幅提升。其中，天信儀表已經(jīng)獲得歐盟認(rèn)證，未來將一步開拓歐洲、中東、印尼和北美等海外市場。
    （ 3）更重要的是，金卡將具備目前業(yè)內(nèi)唯一的燃?xì)獗碚w解決方案能力，整體盈利能力將獲得顯著提升。2016 年起已通氣城市基本完成居民生活用氣階梯價(jià)格制度建立，提供行業(yè)變革良機(jī)。目前國內(nèi)待替換的機(jī)械氣表約5000-6000 萬臺(tái)，按400 元/臺(tái)價(jià)格計(jì)，市場空間約200 億元，未來仍有進(jìn)一步提升市場份額的潛力。
    業(yè)績預(yù)測及投資建議：金卡原有業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)2016-18 年收入約6.5、7.4 和8.3 億元，凈利潤約0.84、0.96 和1.08 億元。假設(shè)天信儀表收購?fù)瓿刹慈陚淇迹?016-2017 年凈利潤將增至約1.7 和2.0 億元?！百I入”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)快速下行、智能氣表銷售速度慢于預(yù)期。