>> 光大證券-華宇軟件（300271）食品安全加速推進，法律服務空間打開-160626
| 上傳日期： |
2016/6/28 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
姜國平，薛亮 |
| 下載權(quán)限： |
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公司通過與食藥監(jiān)總局旗下食藥品安全促進會等共同建立追溯云平臺，一方面可與已建立追溯系統(tǒng)的大型企業(yè)客戶對接數(shù)據(jù)，為尚未建設(shè)系統(tǒng)的中小企業(yè)提供追溯系統(tǒng)云租賃服務，進一步加速公司對食品相關(guān)企業(yè)的全面覆蓋；另一方面，可依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，為社會公眾提供食品全生命周期追溯查詢服務，未來有望打開消費端的增值服務空間。
◆法律服務空間打開：
公司深耕法檢信息化領(lǐng)域多年，法檢產(chǎn)品市占率連續(xù)多年保持第一，法檢客戶資源豐富。2015 年最高檢受理及審結(jié)案件量同比增長42.6%、43.0%，地方受理及審結(jié)案件量同比增長24.7%、21.1%，增幅為近10 年之最，訴訟案件量快速增長驅(qū)動律師、訴訟當事人、法官等群體對法律服務的需求不斷提升。公司通過成立華宇元典，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)挖掘分析裁判文書，以SaaS 方式為律師、當事人等提供案例分析、情景預判等服務，為法檢人員提供法律裁判知識管理等服務，為立法工作者提供數(shù)據(jù)支撐，開啟空間廣闊的法律服務市場。
◆估值與評級：
公司通過本次投資，在法檢、食安行業(yè)應用云領(lǐng)域率先取得突破，未來將通過定增打造政務云PAAS 平臺，并有望進一步拓展至衛(wèi)生、稅務、工商等政務領(lǐng)域，看好公司成長為政務云服務龍頭，預計16-18 年攤薄EPS為0.42、0.55、0.73 元，維持“買入”評級，目標價27.00 元。
◆風險提示：創(chuàng)新業(yè)務進展不及預期；市場整體估值水平下降。
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