>> 安信證券-辰安科技（300523）公共安全與應(yīng)急領(lǐng)域的翹楚-160714
| 上傳日期： |
2016/7/14 |
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| 1609KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
胡又文 |
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產(chǎn)品線豐富，適應(yīng)多樣化應(yīng)用場景。以公共安全科技和信息技術(shù)為支撐，軟硬件相結(jié)合的突發(fā)公共事件應(yīng)急保障技術(shù)系統(tǒng)，產(chǎn)品主要有應(yīng)急平臺軟件、應(yīng)急平臺裝備兩大類。
政策利好、需求強(qiáng)勁，占據(jù)天時地利。近年來，國家政策逐漸開始扶植應(yīng)急產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為應(yīng)急行業(yè)發(fā)展提供了優(yōu)良的培育環(huán)境。
技術(shù)實力雄厚，先發(fā)優(yōu)勢明顯。應(yīng)急平臺行業(yè)百家爭鳴，公司定位準(zhǔn)確。作為“清華系”畢業(yè)生，研發(fā)支持、技術(shù)落地協(xié)同發(fā)展，自上而下的應(yīng)急平臺發(fā)展規(guī)律，形成了較大的行業(yè)壁壘。
建議定價區(qū)間90-100 元?；趯π袠I(yè)前景和公司業(yè)務(wù)的判斷，預(yù)計公司2015-2017 年營業(yè)收入分別為5.16 億元、6.45 億元、7.74 億元，凈利潤分別為0.94 億元、1.38 億元、1.64 億元，EPS 分別為1.18 元、1.73 元、2.05 元。綜合考慮此次發(fā)行的政策、市場環(huán)境，發(fā)行價為21.92 元，建議定價區(qū)間90-100 元。
風(fēng)險提示：公司凈利潤對稅收優(yōu)惠依賴風(fēng)險?？蛻粝鄬械娘L(fēng)險。人才流失風(fēng)險。技術(shù)泄密風(fēng)險。
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