>> 中泰證券-匯頂科技(603160)全球人機(jī)交互及生物識(shí)別技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者-161012
| 上傳日期： |
2016/10/12 |
大小： |
1160KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王晛 |
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指紋識(shí)別與觸控一體化，領(lǐng)跑“芯”時(shí)代 ：1）觸摸式指紋識(shí)別中國(guó)“芯”，中國(guó)首家世界領(lǐng)先：國(guó)內(nèi)首家藍(lán)寶石指紋識(shí)別方案提供商全，全球唯一全系列蓋板指紋識(shí)別方案提供商，玻璃、陶瓷、藍(lán)寶石板均已廣泛商用。公司已自主研發(fā)并積累核心技術(shù)16 項(xiàng)，擁有專利94 項(xiàng)，其中發(fā)明專利39；2）公司為中國(guó)電容屏觸控芯片市場(chǎng)前五大廠商中唯一一家國(guó)內(nèi)企業(yè)，2015 年公司電容屏觸控芯片產(chǎn)品的出貨量約占中國(guó)市場(chǎng)銷售量的28.3%，市場(chǎng)排名第二；同時(shí)，公司也是全球指紋識(shí)別芯片和固定電話芯片主要供應(yīng)商之一；3）三星、中興、華為、酷派、聯(lián)想、魅族、維沃等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先智能終端品牌的原廠供應(yīng)商，在行業(yè)內(nèi)有很好的知行業(yè)品牌認(rèn)知度；4）移動(dòng)支付國(guó)內(nèi)唯一參與銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)制定方案提供商，活體指紋檢測(cè)方案將電容指紋傳感器、光學(xué)檢測(cè)傳感器無縫集成到一顆傳感器中，從而通過指紋、血液流動(dòng)以及心率信號(hào)來驗(yàn)證用戶的真實(shí)身份，識(shí)別并拒絕假指紋的一項(xiàng)全新技術(shù)，為移動(dòng)支付提供更高更安全的保障。
盈利預(yù)測(cè)及估值：我們預(yù)計(jì)公司16/17/18 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.55、36.92、48.88 億元，同比增長(zhǎng)128.19%、44.49%、32.41%，16/17/18 歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為7.31/9.61/12.35 億元，同比增長(zhǎng)93.10%、31.53%、28.54%，對(duì)應(yīng)攤薄每股收益1.64/2.16/2.78 元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及利潤(rùn)空間縮小的風(fēng)險(xiǎn)；2）知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟的風(fēng)險(xiǎn)；3）原材料供應(yīng)及外協(xié)加工風(fēng)險(xiǎn)；4）核心技術(shù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。
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