>> 安信證券-佳發(fā)安泰(300559)領(lǐng)先的考試信息化與服務(wù)企業(yè)-161031
| 上傳日期： |
2016/11/1 |
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| 684KB |
| 格式： |
pdf |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
胡又文 |
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在教育考試信息化建設(shè)過(guò)程中，公司參與了25 個(gè)省、直轄市標(biāo)準(zhǔn)化考點(diǎn)建設(shè)。
■教育考試信息化，國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展綱要重要措施。從2007 年國(guó)家開(kāi)始教育考試信息化統(tǒng)一建設(shè)以來(lái)，教育考試信息化的建設(shè)正朝著縱向和橫向兩個(gè)方向發(fā)展：縱向以網(wǎng)上巡查系統(tǒng)、應(yīng)急指揮系統(tǒng)、身份認(rèn)證系統(tǒng)、作弊防控系統(tǒng)等多種功能教育考試信息產(chǎn)品建設(shè)為主；橫向以高考、研究生入學(xué)考試、成考、自考等不同教育考試考點(diǎn)的建設(shè)為主。
■行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，具有客戶積累優(yōu)勢(shì)。公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的專(zhuān)業(yè)致力于教育考試信息化的高科技企業(yè)，多年來(lái)緊隨國(guó)家政策和步伐，服務(wù)于國(guó)家教育考試標(biāo)準(zhǔn)化考點(diǎn)建設(shè)的同時(shí)，積累了深厚的技術(shù)基礎(chǔ)及行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)。公司參與了25 個(gè)省、直轄市，近140 個(gè)地市的標(biāo)準(zhǔn)化考點(diǎn)的建設(shè)，其中河南、云南、重慶、內(nèi)蒙古、青海、寧夏、浙江7 省從各級(jí)管理平臺(tái)到每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化考場(chǎng)的網(wǎng)上巡查系統(tǒng)產(chǎn)品主要由公司提供。
■投資建議： 公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的考試信息化與服務(wù)企業(yè)，多年來(lái)積累了深厚的技術(shù)基礎(chǔ)和豐富的行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，極具市場(chǎng)稀缺性?；趯?duì)行業(yè)前景和公司業(yè)務(wù)的判斷，預(yù)計(jì)公司2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為1.91億元、2.23 億元和2.65 億元，凈利潤(rùn)分別為0.72 億元、0.84 億元、0.94 億元，EPS 分別為1.01 元、1.15 元、1.30 元。參照可比上市公司的估值水平，綜合考慮此次發(fā)行表的政策、市場(chǎng)環(huán)境，發(fā)行價(jià)17.56元，建議定價(jià)區(qū)間30.00-40.00 元。
風(fēng)險(xiǎn)提示: 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)依賴風(fēng)險(xiǎn)；各級(jí)地方財(cái)政預(yù)算變化的風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)化考點(diǎn)產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款收回風(fēng)險(xiǎn)。
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