>> 安信證券-會暢通訊(300578)多方通訊云會議服務領跑者-170115
| 上傳日期： |
2017/1/15 |
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| 935KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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作者： |
胡又文，呂偉 |
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目前70%的世界500強在中國區(qū)的企業(yè)以及亞太區(qū)25000多個組織機構在使用會暢通訊的服務。
■ 國內(nèi)多方通訊業(yè)務逐漸普及，市場空間巨大。"十二五"期間，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興技術取得了取得突破，在技術上、資費上對多方通訊行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響。隨著通訊技術的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)會議人們面對面溝通的習慣受到挑戰(zhàn)，自2012年以來，我國語音會議市場規(guī)模從1.68億美元增長到2015年的2.58億美元，呈快速增長態(tài)勢。
■ 搶占高端市場，成就行業(yè)霸主地位。公司憑借覆蓋廣泛的全球接入網(wǎng)絡，全方面的多方通訊解決方案，向客戶提供"一站式"全球化品質(zhì)服務。根據(jù)Wainhouse研究報告，在中國市場中，公司2015年在語音會議服務市場占有率排名第二，在網(wǎng)絡會議服務市場占有排名第一，成功為國內(nèi)4000家優(yōu)秀企業(yè)提供多方通信解決方案服務。
■ 投資建議：公司是國內(nèi)提供多方通訊云會議服務的領跑者，多年來積累了深厚的技術和豐富的行業(yè)經(jīng)驗?；趯π袠I(yè)前景和公司業(yè)務的判斷，預計公司2016年-2018年的營業(yè)收入分別為3.08億元、3.86億元、4.93億元，凈利潤增速分別為18.54%、39.28%、17.52%，成長性突出。參照可比上市公司的估值水平，綜合考慮此次發(fā)行表政策、市場環(huán)境發(fā)行價9.7元，建議定價區(qū)間20.00-30.00元。 風險提示：行業(yè)政策變動的風險。核心骨干人員變動的風險。
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