>> 華創(chuàng)證券-吉比特（603444）頭部IP轉(zhuǎn)手游小試牛刀初成，研運(yùn)一體拓展持續(xù)爆發(fā)可期-170120
| 上傳日期： |
2017/1/20 |
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| 1901KB |
| 格式： |
pdf |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
謝晨 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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2. 多元化運(yùn)營(yíng)，自主運(yùn)營(yíng)與聯(lián)運(yùn)結(jié)合
吉比特?fù)碛欣做螒蚱脚_(tái)，自主發(fā)行《問(wèn)道》、《斗仙》、《問(wèn)道手游》等游戲，與包括17173、多玩等媒體平臺(tái)，與騰訊、優(yōu)酷等多元休閑平臺(tái)，百度、360 等搜索引擎均有合作，多元化布局有利于產(chǎn)業(yè)整合。就2016年聯(lián)合運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，收入為24486.21 萬(wàn)元，占總營(yíng)收44.5%。
3.投資建議：
2016-2018 年預(yù)計(jì)公司EPS 分別為7.63、9.23、10.65，PE 分別為26 倍、22 倍、19 倍。對(duì)比其他游戲公司，公司股價(jià)具有很強(qiáng)上漲空間，給予強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
4.風(fēng)險(xiǎn)提示：
收入源自少量游戲，如部分游戲發(fā)揮失常將對(duì)公司收入造成較大影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇也可能造成游戲預(yù)期不達(dá)目標(biāo)；就平臺(tái)而言雷霆互動(dòng)若不能推出精品自研游戲或?qū)ζ渌酚螒虿荒芎芎谜鐒e將對(duì)平臺(tái)收入造成較大影響。
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