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>> 華鑫證券-建科院(300675)新股詢價定價報告-170626
上傳日期:   2017/6/26 大?。?/td>   495KB
格式:   pdf 來源:   
評級:   -- 作者:   于芳
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根據發(fā)展規(guī)劃,公司在肝素鈉原料藥領域在進行進一步的產能及產量的擴張。
    (1)在肝素制劑投入市場后,公司陸續(xù)同國內優(yōu)質經銷商簽訂合約,建立了持久穩(wěn)定的合作關系,向肝素制劑的醫(yī)院終端進行銷售,目前公司肝素制劑經銷商已覆蓋全國主要省區(qū)。除擁有優(yōu)質的客戶資源外,公司亦與相關合作伙伴建立了長期穩(wěn)定供應關系,客戶黏性較強。公司為 Pfizer全球主要的標準肝素原料供應商, Sagent在美國境內銷售的標準肝素制劑所需標準肝素原料僅向本公司購買,僅本公司無法供應的情況下才可尋求其他供應商。優(yōu)質的客戶資源和良好的客戶黏性,不僅為公司提升行業(yè)地位奠定了基礎,也為公司保持相對穩(wěn)定的經營業(yè)績提供了支撐。 
    (2)在國際醫(yī)藥市場上,美國FDA現場檢查和歐盟CEP認證權威性較高,美國FDA現場檢查被公認為目前全球醫(yī)藥行業(yè)最嚴格和最規(guī)范的審核體系。在肝素原料方面,公司同時通過美國FDA現場檢查、歐盟CEP認證,此外,公司的達肝素鈉通過了日本PMDA認證,為公司進一步擴大美歐市場份額奠定了基礎。在肝素制劑方面, 2014年公司已經開始積極申請肝素制劑產品在美國FDA的藥品注冊。在國內醫(yī)藥市場上,公司已經取得了CFDA的肝素鈉認證。肝素制劑方面,公司已經取得了CFDA對包括依諾肝素鈉注射液、達肝素鈉注射液和那屈肝素鈣注射液在內的主要低分子肝素制劑品種的《藥品注冊批件》。 
    (3)公司從事肝素相關產品的生產超過20年,在國內主要生豬養(yǎng)殖地區(qū)采購原材料,與上游主要供應商具有長期良好的合作關系。同時,公司通過與主要供應商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議等方式進一步深化了雙方的合作基礎。在穩(wěn)固與肝素粗品供應商采購合作關系的同時,公司自2008年開始在主要供應商中推廣集中洗脫模式進行原材料的采購。與通常情況下采購已完成初步洗脫的肝素粗品的模式相比,公司通過集中洗脫模式將產業(yè)鏈向上游進一步延伸。該模式是公司在常年與國際大型醫(yī)藥公司業(yè)務合作的基礎上,借鑒國外先進經驗后總結推廣的采購模式,具有突出的優(yōu)勢。
    
建科院股票研究報告
 
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