>> 上海證券-基蛋生物（603387）新股定價報告，專注于POCT的優(yōu)秀IVD公司-170705
| 上傳日期： |
2017/7/5 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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作者： |
魏赟 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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終端客戶包括1300 余家三級醫(yī)院、3800 余家二級醫(yī)院、6700 余家一級醫(yī)院，以及1500 余家其他社區(qū)醫(yī)療機構(gòu)、民營醫(yī)院和獨立檢測機構(gòu)等。
盈利預(yù)測
我們預(yù)計2017-2019 年歸于母公司凈利潤增速分別27.14%、31.62%和26.39%，相應(yīng)的稀釋后每股收益分別為1.33 元、1.75 元和2.22 元。
公司估值
考慮到公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及市場競爭狀況，我們認為給予公司17年每股收益40 倍市盈率這一估值水平較為合理，以該市盈率為中樞且正負區(qū)間為20%的公司合理估值區(qū)間為48.46-58.15 元，相對于2016年的靜態(tài)市盈率（發(fā)行后攤薄）為46.23-55.48 倍。
定價結(jié)論
預(yù)計募集資金總額73,425.00 萬元，計劃發(fā)行股份不超過3,300 萬股，對應(yīng)每股發(fā)行價為22.25 元，發(fā)行前市盈率為17.24 倍。
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