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參考克而瑞數(shù)據(jù)，公司2017年上半年實(shí)現(xiàn)銷售額395.8億元，同比增長(zhǎng)127.47%。 
    拿地方式多樣，擴(kuò)張積極，土儲(chǔ)豐富：2017年上半年，公司通過公開招拍掛、并購等多種方式共計(jì)獲得64個(gè)地塊，新增計(jì)容建面721.73萬平方米，同比增長(zhǎng)89.09%，其中，招拍掛面積169.27萬平方米，同比增長(zhǎng)169.28%；并購面積552.44萬平方米，同比增長(zhǎng)73.28%；拿地面積/銷售面積為2.68，擴(kuò)張積極。截至2017年上半年末，公司計(jì)容建面為3006.93萬平方米，土儲(chǔ)豐富，主要分布于戰(zhàn)略城市、大福建、珠三角、長(zhǎng)三角區(qū)域。
    融資成本下降，業(yè)績(jī)鎖定性較好 
    2017年上半年，公司整體平均融資成本7.14%，較2016年上半年下降1.28個(gè)百分點(diǎn)，融資成本控制卓有成效。2017年上半年末，公司剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為83.3%；短期償債能力保障倍數(shù)——貨幣資金/（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債）為1倍。公司2017年上半年末預(yù)收款為352.5億元，在扣除2017年上半年末營收后，剩余部分仍可鎖定2017年wind一致預(yù)期營收的161%。
    “區(qū)域聚焦、深耕發(fā)展”戰(zhàn)略堅(jiān)定實(shí)施，“3+1+X”布局持續(xù)推進(jìn) 
    公司堅(jiān)定實(shí)施“區(qū)域聚焦、深耕發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持“3+1+X”（長(zhǎng)三角、京津冀、珠三角+大福建+戰(zhàn)略城市點(diǎn)）的區(qū)域布局，聚焦一、二線城市，同時(shí)將戰(zhàn)略熱點(diǎn)城市作為利潤補(bǔ)充——2017年上半年，在長(zhǎng)三角、大福建、京津冀等地實(shí)現(xiàn)了圍繞核心城市的輻射：①在長(zhǎng)三角，新進(jìn)入啟東、嘉興、余姚等中等規(guī)模的較發(fā)達(dá)城市；②在大福建，將戰(zhàn)略腳步邁向莆田、泉州等城市；③在珠三角，成功攬入佛山綠島湖項(xiàng)目和廣州江灣新城項(xiàng)目，合計(jì)107.88萬平方米；④在京津冀，進(jìn)一步深耕北京市場(chǎng)，斬獲北京臥龍國際山莊項(xiàng)目等項(xiàng)目，其中北京臥龍國際山莊計(jì)容建面高達(dá)56.15萬平方米。
    期待新管理層及項(xiàng)目跟投機(jī)制促進(jìn)公司快速發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí) 
    2017年7月10日，前碧桂園聯(lián)席總裁朱榮斌被選舉為公司董事、執(zhí)行董事長(zhǎng)，另據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)2017年6月12日?qǐng)?bào)道，前碧桂園CFO吳建斌已入職陽光城，期待“雙斌”的碧桂園成功經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)公司快速發(fā)展。公司2017年5月發(fā)布了項(xiàng)目跟投機(jī)制“合作共贏”計(jì)劃，促使員工與公司形成利益共同體，提高公司運(yùn)營效率。預(yù)計(jì)2017/2018年EPS為0.49/0.62元，對(duì)應(yīng)PE為11.4/9X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn) 
    若調(diào)控矯枉過正導(dǎo)致行業(yè)基本面超調(diào)，而政策又不適時(shí)放松。