久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

陽光集團(tuán)在增持之前，已通過收購(gòu)上市公司第一大股東東正投資100%股權(quán)，獲得上市公司17.17%的股份（1.84 億股，均價(jià)20 元/股）。目前陽光集團(tuán)合計(jì)持有上市公司股份比例達(dá)23.04%，測(cè)算持有成本為18.82 元/股。
    陽光集團(tuán)戰(zhàn)略布局環(huán)保產(chǎn)業(yè)，公司三季度業(yè)績(jī)平穩(wěn)
    陽光控股有限公司旗下由金控、教育、醫(yī)療、物產(chǎn)和陽光城地產(chǎn)等五大產(chǎn)業(yè)組成，而環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來將成為陽光集團(tuán)重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)板塊。公司前三季度實(shí)現(xiàn)收入49.71 億元，同比增長(zhǎng)0.86%，歸母凈利潤(rùn)4.71 億元，同比增長(zhǎng)9.59%，扣非歸母凈利潤(rùn)4.38 億元，同比增長(zhǎng)11.87%，業(yè)績(jī)平穩(wěn)。
    大氣治理龍頭訂單充裕，非電領(lǐng)域治理空間大
    2017 年前三季度，上市公司新增訂單78 億，在手訂單達(dá)181 億元，在手訂單充足（參見三季報(bào)）。我們根據(jù)公開數(shù)據(jù)測(cè)算（參見2017 年9 月17 日深度報(bào)告），15 年非電SO2 單位排放量達(dá)到了火電的2.8 倍。未來大氣治理重點(diǎn)將集中在非電領(lǐng)域，如自備電廠、燃煤鍋爐及鋼鐵燒結(jié)、石化煉制等各行業(yè)工藝生產(chǎn)過程。
    陽光集團(tuán)入主或?qū)硇峦黄?，股價(jià)具備安全邊際，給予“買入”評(píng)級(jí)
    預(yù)計(jì)公司17-19 年EPS 為0.67，0.76 和0.84 元，按最新收盤價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)PE 為24X、21X 和19X。公司為大氣治理龍頭企業(yè)，在手訂單充裕，陽光集團(tuán)入主或?qū)楣編硇峦黄疲耶?dāng)前股價(jià)低于陽光集團(tuán)持倉成本，具備安全邊際，給予“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    火電訂單不及預(yù)期，海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期，非電市場(chǎng)拓展不及預(yù)期