>> 廣發(fā)證券-東方國信（300166）發(fā)布17年度業(yè)績預告，基本符合預期-180130
| 上傳日期： |
2018/1/30 |
大小： |
549KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰，張璋 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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2017年度公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額在2億元到2.3億元之間，2016年同期此項金額為9023萬元，公司2017年回款情況有較好的改善。
中標工信部2017年工業(yè)轉型升級(中國制造2025)重點項目
公司于2017年12月20日公告中標2017年工信部工業(yè)轉型升級(中國制造2025)重點項目。此次公司中標金額占公司營業(yè)收入的比重不大，但具有重要的戰(zhàn)略意義：公司基于煉鐵行業(yè)的大數(shù)據(jù)平臺和系統(tǒng)以及智能工廠將填補行業(yè)內空白，形成示范效應，并具備廣闊的推廣前景。
習近平主持中央政治局集體學習強調推動實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略
根據(jù)新華社報道，中共中央總書記習近平在2017年12月8日下午的中共中央政治局的國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略第二次集體學習強調了推動實施國家大數(shù)字戰(zhàn)略，更好服務我國經(jīng)濟社會發(fā)展和人民生活改善的重要意義。東方國信堅定持續(xù)深化"大數(shù)據(jù)+"的戰(zhàn)略，將更好契合國家的產(chǎn)業(yè)引導方向。
預測17-19年EPS為0.415元/股、0.525元/股、0.665元/股
預測公司17-19年營業(yè)收入分別為16.9、22.4、29.7億元；歸母凈利潤增長率分別為32.91%、26.46%、26.64%，歸母凈利潤4.36、5.51、6.98億元；按最新收盤價計算對應PE分別為28、22、18倍，公司轉型的新業(yè)務和新收費模式拓展較慢，體量增加后業(yè)績增速有一定的壓力，但考慮到估值不高，維持"買入"評級。
風險提示
中國大數(shù)據(jù)工具市場發(fā)展不及預期，需要較高客戶教育成本與時間；收購公司較多整合難度大；公司新業(yè)務模式拓展緩慢較難提升估值。
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