>> 上海證券-基金主題研究系列之四：能源資源主題基金專題介紹-181019
| 上傳日期： |
2018/10/19 |
大小： |
646KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
田慕慧，俞辰瑤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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受標的指數(shù)表現(xiàn)影響，被動指數(shù)型的能源資源主題基金表現(xiàn)不一：現(xiàn)存的9 只跟蹤單一行業(yè)的被動指數(shù)型基金分布在4 大行業(yè)，對應7 個不同的指數(shù)，其中跟蹤鋼鐵和建材的指數(shù)基金業(yè)績更好而波動性更?。欢櫨C合指數(shù)的產(chǎn)品總體來看規(guī)模均較小，且從業(yè)績表現(xiàn)來看，未見跟蹤指數(shù)對相關(guān)行業(yè)的超額收益。
主動管理能源資源主題基金：重倉能源資源板塊產(chǎn)品數(shù)量較少，產(chǎn)品顯示出超額收益能力
在13 只契約定義的能源資源主題基金中，僅有5 只將50%以上的資產(chǎn)投向本文定義的能源資源板塊，其余8 只的投資比例在20%以下。這五只產(chǎn)品中，除去一只2017 年底成立的產(chǎn)品因受建倉期影響，成立以來業(yè)績未能跑贏基準外，其他四只基金成立以來相對基準均有超額收益，顯示出基金經(jīng)理的選股能力，其中華寶資源優(yōu)選季度戰(zhàn)勝基準的概率最高，其次是易方達資源行業(yè)；上漲市中，創(chuàng)金合信資源主題A 表現(xiàn)較好；下跌市中，華寶資源優(yōu)選較為抗跌。
注釋
本文中的能源資源主題基金不涵蓋新能源主題基金。新能源主題基金屬于能源資源主題基金，但由于上海證券基金評價中心已撰文詳細介紹新能源主題基金，故本文不再贅述。詳情請參考《一文詳解新能源主題基金——上海證券基金主題研究系列之二》。
風險提示
主題基金由于集中度高，因此基金業(yè)績波動較大，屬于高收益高風險的產(chǎn)品，不適合未充分了解該主題的普通投資者長期集中持有，較適合對該主題有深入了解且高度認可的投資者作為工具性產(chǎn)品階段性持有。
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