>> 東方證券-量化策略周報(bào)-181104
| 上傳日期： |
2018/11/7 |
大?。?/td>
| 2710KB |
| 格式： |
pdf 共33頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
無(wú) |
作者： |
朱劍濤 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
組合表現(xiàn)：上周我們的滬深300成分內(nèi)增強(qiáng)組合跑輸指數(shù)0.55%，滬深300全市場(chǎng)增強(qiáng)組合跑輸指數(shù)0.59%，中證500成分內(nèi)增強(qiáng)組合跑贏指數(shù)0.14%，中證500全市場(chǎng)增強(qiáng)組合跑輸指數(shù)0.74%。
因子表現(xiàn)跟蹤：上周，計(jì)算機(jī)、非銀行金融、電子元器件等行業(yè)漲幅最大，煤炭、鋼鐵、銀行等行業(yè)跌幅最大。上周，盈利類因子多頭組合漲幅最大為5.58%，技術(shù)反轉(zhuǎn)類因子其次漲幅為4.75%，波動(dòng)類因子漲幅最小2.73%。2018年初至今，估值類因子多頭組合漲幅最大-25.73%，盈利類因子其次漲幅-25.87%，成長(zhǎng)類因子漲幅最小-30.66%。單個(gè)因子表現(xiàn)來(lái)看，COV最近一周表現(xiàn)最好，BP_LF最近三月表現(xiàn)最好。
CTA策略跟蹤：1.本周我們跟蹤的日內(nèi)交易策略中，DT策略在白糖上沒(méi)有產(chǎn)生信號(hào)，橡膠卻獲得小幅收益。目前總體表現(xiàn)最好的是橡膠的ATR策略，其所得累計(jì)收益已達(dá)22.18%，最大回撤目前是28.90%。2.產(chǎn)業(yè)鏈套利中煉焦產(chǎn)業(yè)鏈套利本周無(wú)信號(hào)，累計(jì)收益為4.94%。甲醇制PP本周平倉(cāng)，累計(jì)收益達(dá)到-11.51%。鋼廠利潤(rùn)套利本周平倉(cāng)，累計(jì)收益18.64%，夏普率為0.37。3.跨期套利鎳本周無(wú)交易，累計(jì)收益24.55%，鋅本周無(wú)交易，累計(jì)收益1.27%，鋁本周無(wú)交易，累計(jì)收益2.18%。4.本周HMM策略的交易信號(hào)的數(shù)量和上周差不多，每個(gè)品種保持在1-2筆交易。從整體業(yè)績(jī)來(lái)看，表現(xiàn)最好的仍然是焦炭的RC因子，相較上周的表現(xiàn)有所回撤，在3倍杠桿水平下目前獲得的累計(jì)收益率已達(dá)到84.74%，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率已經(jīng)回落至50%。
金融產(chǎn)品動(dòng)態(tài)：上周，國(guó)內(nèi)新成立基金一共25只，其中股票型基金5只，混合型基金5只，債券型基金14只，國(guó)際(QDII)基金 1只，上周，國(guó)內(nèi)新發(fā)行基金一共3只，均為債券型基金。上周，股票型基金平均收益最高4.37%，債券型基金平均收益最低0.27%。2018年初至今，債券型基金平均收益最高3.02%，對(duì)沖量化基金其次-0.69%，股票型基金最低-21.06%。銀河量化成長(zhǎng)在所有純多頭量化產(chǎn)品中排名第一，年初至今漲幅1.73%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
極端市場(chǎng)環(huán)境可能對(duì)模型效果造成劇烈沖擊，導(dǎo)致收益虧損。
量化模型基于歷史數(shù)據(jù)分析得到，未來(lái)存在失效風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者緊密跟蹤模型表現(xiàn)。
|
|
