>> 方正證券-“因子七十二變”系列之四-基于價(jià)量互動的選股因子3：量價(jià)搶跑，推陳出新-181205
| 上傳日期： |
2018/12/6 |
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| 1699KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
韓振國 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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因子邏輯
過度投機(jī)的股票往往股價(jià)突然啟動，出現(xiàn)價(jià)升量漲、量價(jià)齊飛的現(xiàn)象，次月股價(jià)大概率高位回落。基于這種現(xiàn)象，我們構(gòu)建了“量價(jià)齊飛”FLY 因子，以此來描述股票短期的交易熱度。
選股效果
市值行業(yè)中性后的“量價(jià)齊飛”因子IC 為-4.81%，RankIC為-5.93%，ICIR 為-2.32。全部中性后因子IC 為-3.26%，RankIC為-3.73%，ICIR 為-2.04，擁有較強(qiáng)的獨(dú)立選股能力。
下集預(yù)告
下一篇報(bào)告《量價(jià)搶跑，推陳出新》中，我們將探索量價(jià)關(guān)系的第二個(gè)維度：“漲跌幅與換手率”的關(guān)系，對當(dāng)日與隔日之間復(fù)雜的量價(jià)糾纏現(xiàn)象建模，刻畫純粹的成交量相對漲跌幅搶跑的行為。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本報(bào)告基于歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回溯測試，不構(gòu)成任何投資建議。市場未來投資者行為可能發(fā)生較大變化，因子面臨失效的風(fēng)險(xiǎn)，本報(bào)告僅供參考。
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