>> 西南證券-2018年第四季度基金投資組合分析：持股比例降至一年最低，看淡多數(shù)消費(fèi)類(lèi)行業(yè)-190126
| 上傳日期： |
2019/1/27 |
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| 955KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
西南證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
無(wú) |
作者： |
張剛 |
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在行業(yè)屬性方面，看淡多數(shù)消費(fèi)類(lèi)行業(yè)，十分意外地非常看好房地產(chǎn)行業(yè)。2018 年第四季度上證綜合指數(shù)（-11.61%）、深證成指（-13.82%）、中小板指數(shù)（-18.22%）、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（-11.39%）呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。
股票方向基金中，股票型和混合型基金多數(shù)被小規(guī)模凈贖回，其中指數(shù)型基金被凈申購(gòu)。貨幣基金、債券基金既被大規(guī)模申購(gòu)，也被大規(guī)模贖回，呈現(xiàn)嚴(yán)重分化狀態(tài)。2018 年第四季度期間，銀行間市場(chǎng)利率進(jìn)行橫盤(pán)，債市出現(xiàn)持續(xù)沖高走勢(shì)，基金持有人對(duì)固定收益類(lèi)基金態(tài)度分化，對(duì)混合型基金和主動(dòng)型股票基金態(tài)度悲觀(guān)，對(duì)于被動(dòng)型指數(shù)基金樂(lè)觀(guān)。
分析基金持倉(cāng)行業(yè)市值的變化，有以下特點(diǎn)：基金經(jīng)理對(duì)六成多行業(yè)進(jìn)行了減持；屬于消費(fèi)類(lèi)行業(yè)的食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器遭遇較大幅度減持，其中食品飲料、醫(yī)藥生物已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度被大幅減持；屬于消費(fèi)類(lèi)行業(yè)的農(nóng)林牧漁、商業(yè)貿(mào)易被增持；房地產(chǎn)行業(yè)最受基金青睞，成為市值比例增加最多的行業(yè)；業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的電氣設(shè)備、公用事業(yè)也受到較大幅度增持?；鸾?jīng)理對(duì)六成多行業(yè)全部看淡，而對(duì)部分消費(fèi)類(lèi)行業(yè)和業(yè)績(jī)前景確定性強(qiáng)的行業(yè)看好。
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