>> 山西證券-策略：行業(yè)配置&高頻數(shù)據(jù)觀察研究報告-190128
| 上傳日期： |
2019/1/28 |
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| 1922KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
麻文宇，梁迪柯，陳明 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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本周是節(jié)前最后一個交易周，當(dāng)前也應(yīng)該考慮A股的"春節(jié)效應(yīng)"。短期可以重點關(guān)注傳媒板塊，當(dāng)前春節(jié)票房預(yù)售情況較好，影院對票房較為樂觀，傳媒股節(jié)后可能受到主題刺激。傳統(tǒng)的食品飲料、交運在過去節(jié)后的表現(xiàn)都較為強勢，應(yīng)重點關(guān)注。
本周行業(yè)配置：
增加倉位：非銀金融、房地產(chǎn)、建筑裝飾
標(biāo)配：公用事業(yè)、非銀、煤炭、石油化工、交運、食品飲料
降低倉位：醫(yī)藥、銀行、建材、鋼鐵
上游：
委內(nèi)瑞拉政局緊張，石油供應(yīng)趨緊風(fēng)險上升
神木礦難影響持續(xù)發(fā)酵，煤炭等待需求復(fù)蘇
美聯(lián)儲縮表生變，黃金突破1300
淡水河谷礦難助推鐵礦石價格走強
中游：
螺紋期現(xiàn)從貼水轉(zhuǎn)向升水，關(guān)注節(jié)后庫存變化
建材開始轉(zhuǎn)弱，關(guān)注節(jié)后開工情況
節(jié)前效應(yīng)明顯，關(guān)注發(fā)電數(shù)據(jù)判斷節(jié)后開工期
化工品價格維持震蕩，多數(shù)化工品交投清淡
春運旺季開啟
12月推土機增速再創(chuàng)階段新高
下游：
2018商品房銷售維持正增長，但增速大幅度回落
汽車20年來首次負(fù)增長
空調(diào)出口內(nèi)需增速繼續(xù)分化，庫存下降
社零總額持續(xù)滑落，減稅效果尚待檢驗
節(jié)前交投清淡，維生素價格波動平穩(wěn)
臨近春節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)上升，蛋肉價格或見頂回落
白酒產(chǎn)量回升
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