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公司或公司聯(lián)合其他第三方向"分立主體"增資，增資后公司獲得"分立主體"控股權(quán)（合計(jì)不低于65%）。
        事件評(píng)論
        核心城市IDC資源繼續(xù)增加，打開(kāi)未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間：考慮到能耗指標(biāo)，以上海為代表的核心城市繼續(xù)控制IDC新建機(jī)柜數(shù)，在行業(yè)需求持續(xù)高增長(zhǎng)及新增需求仍主要來(lái)自一線核心城市的背景下，一線核心城市IDC供需緊張態(tài)勢(shì)短期難以逆轉(zhuǎn)。此次公司或公司聯(lián)合其他第三方擬通過(guò)增資控股北京周邊燕郊地區(qū)的相關(guān)IDC資產(chǎn)（預(yù)計(jì)容納20000個(gè)機(jī)柜），驅(qū)動(dòng)IDC機(jī)柜規(guī)劃設(shè)計(jì)數(shù)從5萬(wàn)提升至7萬(wàn)左右，搶占核心城市IDC資源，夯實(shí)IDC服務(wù)業(yè)，打開(kāi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間，提升市占率。  
        云計(jì)算業(yè)務(wù)有望持續(xù)高增長(zhǎng)，成長(zhǎng)空間廣闊：公司2018年云計(jì)算及相關(guān)業(yè)務(wù)收入延續(xù)高增長(zhǎng)，同比增速約50%，占比超70%，成為公司新增長(zhǎng)極。展望未來(lái)，考慮到AWS云服務(wù)產(chǎn)品在性能及產(chǎn)品種類等方面的優(yōu)勢(shì)，其國(guó)內(nèi)市占率或繼續(xù)提升，公司AWS相關(guān)云計(jì)算業(yè)務(wù)有望持續(xù)爆發(fā)；參股第三方云服務(wù)銷售公司光環(huán)云客戶數(shù)正穩(wěn)步增長(zhǎng)，有望逐步實(shí)現(xiàn)盈利。光環(huán)云推出INSPIRE增值服務(wù)平臺(tái)，旨在以更高效更科學(xué)的方式推動(dòng)AWS云服務(wù)產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)企業(yè)落地，提供光環(huán)云業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)；無(wú)雙科技后續(xù)經(jīng)營(yíng)節(jié)奏的控制有望保證業(yè)績(jī)平穩(wěn)，商譽(yù)減值擔(dān)憂小。公司云計(jì)算業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花，有望持續(xù)高增長(zhǎng)，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。
        盈利預(yù)測(cè)與投資建議：2019年，公司新增上架機(jī)柜數(shù)或超6000，且AWS業(yè)務(wù)或繼續(xù)爆發(fā)，保證業(yè)績(jī)繼續(xù)高增長(zhǎng)。公司增資控股北京周邊燕郊地區(qū)近20000個(gè)機(jī)柜，大幅提升公司核心城市IDC資源儲(chǔ)備量，打開(kāi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間，提高市占率；中長(zhǎng)期看，5G驅(qū)動(dòng)流量爆發(fā)和新應(yīng)用場(chǎng)景落地，助力IDC需求高增長(zhǎng)，AWS市占率提升助力云計(jì)算業(yè)務(wù)繼續(xù)爆發(fā)。我們預(yù)計(jì)公司2018-2020年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.66、9.64和12.12億元，對(duì)應(yīng)PE43倍、30倍和24倍，估值優(yōu)勢(shì)仍明顯。2019年外資入市，有望帶動(dòng)IDC廠商估值提升，維持"買入"評(píng)級(jí)。          
        風(fēng)險(xiǎn)提示：1.  云服務(wù)商資本開(kāi)支增速下降致IDC需求下滑；2.  公司此次擬增資控股的IDC建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期。