>> 國泰君安-每日互動(300766)公司首次覆蓋報(bào)告-信息推送領(lǐng)軍企業(yè)邁向大數(shù)據(jù)解決方案提供商-190327
| 上傳日期： |
2019/3/28 |
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| 2444KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱，苗瑜 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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公司在依托技術(shù)和體驗(yàn)優(yōu)勢全面開拓信息推送服務(wù)客戶的基礎(chǔ)上，依托積累的用戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢在2B 端和2G 端全面開拓各垂直細(xì)分行業(yè)下的大數(shù)據(jù)應(yīng)用場景，預(yù)計(jì)2019-2021 年EPS0.93/1.22/1.49 元，目標(biāo)價(jià)47.27 元，對應(yīng)2019 年50.83 倍PE，首次覆蓋給與增持評級。
第三方推送服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)，行業(yè)寡頭競爭格局穩(wěn)固。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)用戶和時(shí)間紅利消失，將用戶從其他場景引導(dǎo)至對應(yīng)APP 的推送服務(wù)有望成為爭奪用戶時(shí)間和注意力的重要工具。公司自2012 年起開始從事第三方推送業(yè)務(wù)，憑借多年積累的技術(shù)和體驗(yàn)優(yōu)勢，服務(wù)客戶數(shù)量高速增長，截止到2018 年底累計(jì)接入APP 數(shù)量已超10 萬個(gè)，在第三方推送服務(wù)行業(yè)與極光成為雙寡頭，行業(yè)競爭格局穩(wěn)固。
推送業(yè)務(wù)奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，大數(shù)據(jù)助力廣告精準(zhǔn)投放。公司在推送行業(yè)形成廣泛的數(shù)據(jù)積累與品牌效應(yīng)，通過夯實(shí)用戶觸達(dá)、數(shù)據(jù)畫像、場景捕捉等核心能力，為移動營銷業(yè)務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和用戶推廣渠道，有望在流量成本愈發(fā)提升背景下，通過個(gè)性化廣告投放為用戶提高運(yùn)營效率，享受移動互聯(lián)網(wǎng)精準(zhǔn)營銷趨勢的行業(yè)紅利。
大數(shù)據(jù)產(chǎn)品矩陣不斷豐富，邁向大數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用解決方案提供商。公司在旅游、金融、地產(chǎn)、公共服務(wù)等眾多領(lǐng)域構(gòu)筑全新產(chǎn)品矩陣，完成數(shù)據(jù)獲取、處理、應(yīng)用的一站式服務(wù)流程，從專業(yè)的第三方推送服務(wù)向數(shù)據(jù)垂直化應(yīng)用領(lǐng)域深入，隨著大數(shù)據(jù)先發(fā)優(yōu)勢積累和技術(shù)領(lǐng)先發(fā)展，公司未來有望成為大數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用解決方案提供商龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變化及技術(shù)進(jìn)步對公司持續(xù)經(jīng)營帶來不確定性
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