>> 財達證券-匯得科技(603192)近期情況點評-190404
| 上傳日期： |
2019/4/8 |
大小： |
752KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財達證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李園 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
作為高新技術(shù)企業(yè)，研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢顯著。公司擁有省級技術(shù)研發(fā)中心，已有發(fā)明專利26項，主要的發(fā)明專利技術(shù)為革用聚氨酯相關(guān)技術(shù)。此外，研發(fā)團隊已自主研發(fā)出水性聚氨酯、無溶劑型聚氨酯、聚氨酯改性體、聚氨酯彈性體等代表行業(yè)未來發(fā)展方向的先進技術(shù)，為公司發(fā)展提供了技術(shù)支持。
在下游行業(yè)中信譽度較高，客戶粘度較強。公司自成立以來一直從事合成革用聚氨酯業(yè)務，生產(chǎn)"匯得"品牌的聚氨酯產(chǎn)品，主要管理團隊均在公司工作多年。由于多年來持續(xù)向客戶提供性能優(yōu)良、品質(zhì)穩(wěn)定的產(chǎn)品，公司及其革用聚氨酯產(chǎn)品均已在下游行業(yè)中形成"性能好、品質(zhì)高"的良好口碑，具有較為明顯的先發(fā)優(yōu)勢。
管理優(yōu)勢和成本優(yōu)勢顯著。革用聚氨酯行業(yè)屬于充分競爭行業(yè)，公司經(jīng)過近二十年的摸索研究，已經(jīng)建立了一套關(guān)于原料選擇、倉儲管理、生產(chǎn)管控、成品檢驗、人員管理的科學、完整、有效的管理體系，能夠在保證產(chǎn)品性能和品質(zhì)優(yōu)勢的同時，有效控制生產(chǎn)成本，從而具備較強的盈利能力。
盈利預測：預計公司2018年-2020年EPS分別為0.97元、1.21元、1.46元，對應目前股價的動態(tài)PE分別為36倍、29倍、24倍，給予"增持"評級。
風險分析：原材料價格大幅波動、安全生產(chǎn)風險。
|
|
