>> 華泰證券-TMT一周談之通信：5G加速，關(guān)注云計算、基礎(chǔ)設(shè)施-190428
| 上傳日期： |
2019/4/29 |
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| 775KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王林 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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英國允許華為參與5G 非核心網(wǎng)部分建設(shè)，我們認(rèn)為設(shè)備商海外業(yè)務(wù)有望隨全球5G 建設(shè)而改善。云計算為微軟2019 第三財季營收增長主要功臣之一。圍繞5G 設(shè)備和應(yīng)用，同時關(guān)注云計算，重點(diǎn)推薦中興通訊、星網(wǎng)銳捷、高新興、光環(huán)新網(wǎng)；建議關(guān)注烽火通信、海能達(dá)、光迅科技、金信諾。
習(xí)近平表示支持各國合作推進(jìn)信息通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國資委強(qiáng)調(diào)搶抓5G
新華社報道，習(xí)近平在4 月26 日第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上演講時表示，“將支持各國企業(yè)合作推進(jìn)信息通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通水平?！睋?jù)國資委官網(wǎng)，4 月24 日國資委黨委書記郝鵬到中國移動調(diào)研時，強(qiáng)調(diào)搶抓5G 發(fā)展機(jī)遇。我們認(rèn)為，5G 是國家信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要部分，國家大力推動、各地積極響應(yīng)，5G 預(yù)商用預(yù)期增強(qiáng)。
聯(lián)通電信發(fā)布最新5G 部署，聯(lián)通開啟5G 基站測試，多地備戰(zhàn)5G 商用
C114 報道，中國聯(lián)通于4 月23 日發(fā)布“7+33+n”5G 網(wǎng)絡(luò)部署；25 日發(fā)布公告開啟5G 規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)及應(yīng)用示范項目租賃基站設(shè)備技術(shù)測試。4月26 日，中國電信“5G 創(chuàng)新合作大會”展示了5G 部署最新進(jìn)展以及5G相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并將與產(chǎn)業(yè)伙伴共同加快推進(jìn)5G 商用步伐。此外，上周，河北、河南、福建首通5G 電話，滬、廣深計劃今年建1 萬個5G 基站。
英允許華為參與5G 非核心網(wǎng)建設(shè)，Orange 與華為完成5G 手機(jī)商用驗證
據(jù)路透社援引英國每日電訊報4 月23 日的報道稱，英國將允許中國華為公司參與5G 移動網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，允許其提供“非核心網(wǎng)”部分。另據(jù)C114 報道，4 月25 日，Orange 聯(lián)合華為在西班牙完成首個5G 手機(jī)商用驗證。我們認(rèn)為，我國設(shè)備商海外業(yè)務(wù)有望伴隨全球5G 建設(shè)的推動而得到改善。
微軟2019 第三財季財報發(fā)布，云計算為營收增長的主要功臣之一
4 月24 日，微軟發(fā)布2019 財年第三財季財報，公司營收305.71 億美元，Yoy+14%。云計算為營收增長的主要功臣之一。Azure 的收入飆升了73%；云應(yīng)用轉(zhuǎn)型方面，Office 365 商業(yè)銷售增長30%。云計算蓬勃發(fā)展，重點(diǎn)推薦IDC 龍頭光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備提供商星網(wǎng)銳捷。
周專題：2019Q1 通信行業(yè)基金持倉變動分析
19 年Q1，基金重倉股通信行業(yè)持倉市值約192 億元，較18 年末增加約67 億元；通信行業(yè)及子行業(yè)基金持倉比例（算數(shù)平均）全面提升。基金持倉個股方面，包括中興通訊、光環(huán)新網(wǎng)等在內(nèi)的通信核心標(biāo)的仍是基金通信行業(yè)重點(diǎn)配置的品種，并獲基金增持，此外，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、博創(chuàng)科技、廣和通、太辰光、海能達(dá)等優(yōu)質(zhì)品種也受到基金青睞得到增持。
風(fēng)險提示：中美貿(mào)易摩擦升級；5G 發(fā)展進(jìn)程不及預(yù)期。
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