>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)宏觀：國慶假期有哪些重要宏觀信息-221008
| 上傳日期： |
2022/10/9 |
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pdf 共7頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
郭磊,王丹 |
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海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依舊沒有明確的、方向一致的信號(hào)。10月3日公布的9月美國的ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)偏低，引發(fā)政策轉(zhuǎn)向預(yù)期，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大漲；但10月5日公布的ADP“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)又略高于預(yù)期，美股轉(zhuǎn)而小幅回調(diào)；10月7日公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，加息預(yù)期強(qiáng)化，美股顯著調(diào)整，港股10月7日亦下跌1.5%。簡單來看，目前判斷美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向或加息周期已臨近結(jié)束仍為時(shí)尚早，資產(chǎn)定價(jià)預(yù)期仍將處于頻繁折返特征之下。
美國9月ISM制造業(yè)PMI為50.9，創(chuàng)2020年5月以來新低，前值為52.8。
美國9月ADP就業(yè)人數(shù)增加20.8萬人，高于此前市場預(yù)期的增加20萬人和前值13.2萬人。
美國9月非農(nóng)就業(yè)人口新增26.3萬人，前值31.5萬人；9月失業(yè)率3.5%，前值為3.7%；平均時(shí)薪穩(wěn)步上升，9月平均每小時(shí)工資同比增5%，前值增5.2%。2
與前1個(gè)交易日相比，10月3日-7日標(biāo)普500指數(shù)環(huán)比分別為2.6%、3.1%、-0.2%、-1.0%、-2.8%；10月3日香港恒生指數(shù)下跌0.8%，10月5-7日環(huán)比分別為5.9%、-0.4%、-1.5%。
國際能源署10月3日發(fā)布天然氣市場季度報(bào)告，警告歐洲今年冬天將面臨“史無前例”的能源短缺風(fēng)險(xiǎn)。10月5日，OPEC+決定11月起日均減產(chǎn)200萬桶。9月30日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月CPI初值同比上升10%，高于市場預(yù)期的9.7%，為有紀(jì)錄以來首次站上10%大關(guān)。能源價(jià)格同比上漲40.8%，是推高通脹的主要原因。國慶假期期間WTI原油結(jié)算價(jià)較節(jié)前上漲16.5%，回到90美元/桶以上。
國際能源署10月3日發(fā)布天然氣市場季度報(bào)告，警告歐洲在今年冬天將面臨“史無前例”的天然氣短缺風(fēng)險(xiǎn)，為保證供暖季結(jié)束前天然氣儲(chǔ)備始終充足，歐洲聯(lián)盟成員國的用氣需求應(yīng)比過去5年的平均水平降低9%至13%。3
10月5日石油輸出國組織（歐佩克）第45次部長級(jí)聯(lián)合監(jiān)督委員會(huì)會(huì)議、歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國第33次部長級(jí)會(huì)議在奧地利維也納舉行。會(huì)議決定自2022年11月起，歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國將石油總產(chǎn)量日均下調(diào)200萬桶，這是“歐佩克+”自2020年新冠疫情開始時(shí)同意大幅減產(chǎn)以來的最大減產(chǎn)力度。
9月30日，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月調(diào)和CPI同比上升10%，續(xù)創(chuàng)歷史新高并首次站上兩位數(shù)；從細(xì)分項(xiàng)看，估計(jì)9月份能源價(jià)格仍是漲幅最高的分項(xiàng)，同比上漲40.8%，前值為38.6%；其次是食品、酒類和煙草類價(jià)格，同比上漲11.8%，前值為10.6%。5
截至10月7日，WTI原油結(jié)算價(jià)較節(jié)前上漲16.5%，10月7日再次回到90美元/桶以上。
全球金融市場的另一擾動(dòng)因素是瑞士信貸的相關(guān)信息，10月3日瑞士信貸股價(jià)出現(xiàn)暴跌。此后，10月5日瑞士央行表示正在密切關(guān)注瑞士信貸的動(dòng)態(tài)，10月6日瑞信被證實(shí)出售酒店資產(chǎn)，10月7日宣布以現(xiàn)金方式回購部分OpCo高級(jí)債券，共計(jì)金額約30億瑞士法郎。瑞士央行的關(guān)注和瑞信的自救措施宣布后，股價(jià)自低點(diǎn)持續(xù)回升。
10月5日，瑞士央行委員Maechler公開表示，瑞士國家銀行正在密切關(guān)注瑞士信貸的動(dòng)態(tài)。此前，澳洲廣播公司（ABC）旗下商業(yè)記者David Taylor報(bào)道，一間大型投資銀行瀕臨破產(chǎn)。該投資銀行被認(rèn)為很可能就是瑞士信貸。受此消息影響，10月3日瑞士信貸股價(jià)跌幅高達(dá)11.5%，債券跌至歷史低點(diǎn)。
10月6日，瑞信被證實(shí)正在考慮出售其位于蘇黎世金融區(qū)中心位置的酒店Mandarin Oriental Savoy Zurich。瑞信發(fā)言人Simone Meier表示，作為全球房地產(chǎn)戰(zhàn)略的一部分，瑞信定期評(píng)估其地產(chǎn)投資組合，在評(píng)估中，瑞信決定出售該酒店。市場消息稱，該酒店資產(chǎn)價(jià)值約4億瑞士法郎（約合28.76億元人民幣）。
10月7日，瑞士信貸宣布將以現(xiàn)金方式回購部分OpCo高級(jí)債券，共計(jì)金額約30億瑞士法郎。
國內(nèi)穩(wěn)增長政策升溫，地產(chǎn)相關(guān)政策密集出臺(tái)。9月29日和30日，財(cái)政部、央行等出臺(tái)措施支持居民住房需求，包括階段性放寬部分城市首套住房貸款利率下限、居民換購住房個(gè)稅退稅優(yōu)惠、下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率。不完全統(tǒng)計(jì)，假期前后，山東、廣西、江西、四川、浙江、福建等地區(qū)縣通過發(fā)放購房補(bǔ)貼、契稅補(bǔ)貼、降低首付、調(diào)整公積金額度等，因城施政繼續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)政策調(diào)整。10月6日，鄭州全市已排查出的147個(gè)已售停工、半停工商品住宅項(xiàng)目中，有145個(gè)實(shí)現(xiàn)全面、實(shí)質(zhì)性復(fù)工。
9月29日和30日，財(cái)政部、央行等出臺(tái)措施支持居民住房需求，包括階段性放寬部分城市首套住房貸款利率下限9、居民換購住房個(gè)稅退稅優(yōu)惠10、下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率。
山東臨沂市出臺(tái)《促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的若干惠民措施》，首次購中心城區(qū)新房的，由受益財(cái)政承擔(dān)購房補(bǔ)貼5萬元。
廣西合山市發(fā)布《合山市房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的實(shí)施意見》提出，年底前在合山市轄區(qū)范圍內(nèi)購買新建商品房，可享受100%契稅補(bǔ)貼，并享受購房款總額1%的購房補(bǔ)貼，補(bǔ)貼上限最高為1萬元。
江西省九江市修水縣印發(fā)《修水縣促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)若干措施》，實(shí)施階段性購房補(bǔ)貼，給予交易契稅財(cái)政補(bǔ)貼，繼續(xù)加大全縣住房公積金支持購房力度。
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